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Hardinvestor- Investir sur l’or et l’argent Hard Investor   |  Silver is King, Go gold!

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commerciale failure sur les futures de l' Or?

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MessageAuteur
Messagecommerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Jeu 3 Sep 2009 - 21:52

au vu de l'incroyable montée des positions ouvertes sur les futues de l'Or, d'hier à 410754 cointrats ( +26051 contrats en une seule séance), on constate que le carte de l'or l a redoublé d'effort pour barrer les 980 $ ..

( positions ouvertes = open interest )

la séance d'aujourd'hui n'en prend que plus de saveur ..

amah, des acheteurs déterminés ( fort probablement chinois) sont en train de mettre dedans le cartel... et une commerciale failure est de plus en plus envisageable à CT...

pour mémo

c'est le fait de couvrir ses shorts à perte ( cad sur hausse du spot ) pour les commerciaux

http://www.hardinvestor.net/les-hard-investors-f7/commerciale-failure-gold-en-cours-francais-et-anglais-t3339.htm



ps 2: graphe open interest de l'or arrété au dernier cot publié


cots futures gold -marie /hardinvestor 2009

on voit parfaitement sur ce graphe, que l'open interest ne baisse quasiment jamais, quand le spot monte ... traduisant le fait que les commerciaux shorts qui ménent le bal ( ie les 4+ gros ) ne couvrent quasiment jamais à perte ..

il faut donc croire qu'ils ne sont jamais appelé en couverture .. ou bien qu'ils ont un financement de la part de leur maitre, celui là même qui imprime les $ ..
ce qui leur permet de conserver leurs positions perdantes, jusquà ce qu'ils réussissent à retourner le marché... et à couvrir sur la baisse

ce que les longs ne peuvent jamais se permettre de faire ..( eux, prennent bien leurs pertes, à chaque correction du spot ) == >

le graphe de l'open interest montre bien, une baisse , calquée sur celle du spot

une exception notable à ce phénoméne est la période mi 2005..
voir à ce sujet en cliquant ici où les commerciaux ont couvert à perte..
c'est ce qu'on apelle commerciale failure...



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Dernière édition par marie le Dim 20 Mar 2011 - 10:22, édité 7 fois

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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Ven 4 Sep 2009 - 21:08

et ça continue ...
toujours aucune capitulation du cartel.. qui en remet une bonne couche sur la séance d'anthologie, d'hier

gold open intérest : +14538 contrats à 425292 contrats

silver n'est pas en reste avec une augmentation de l'open interest de 4094 contrats pour un total de 112394 contrats



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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Sam 5 Sep 2009 - 0:31

bilan technique de la séance d'hier

http://jsmineset.com/wp-content/uploads/2009/09/September0309Gold.pdf

comme Norcini l'indique, c'est d'autant plus important que lindice $usd a précisément REBONDI sur les 0.78.. ce qui fait que cette poussée haussière de l'or, s'est effectuée dans TOUTES les devises, et notamment en €... qui s'approche de la porte des €700, à présent ..



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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Lun 7 Sep 2009 - 0:00

l'excellent topo de Arensberg avec le point graphique sur les derniers cots

http://www.midasletter.com/commentary/arensberg/090907_Got-gold-report-gold-silver-break-out.php

le dernier rapport CFTC des bancaires vient de sortir .. et les 2 banques us ont couvert 30% de leur énorme gold short position, avant le 1er septembre ..juste avant la big hausse

ça c'est une excellente info ..




curieusement et pour le silver, ils n'ont absolument rien couvert ..




à part ça, les $ et graphes sur les cots sont très explicites .. et l'auteur explique parfaitement quels sont les enjeux de ratios historiquement élévés sur les cots ..)

== >

comme il le dit lui même :traditionnellement, c'est pas bon.. mais si les circonstances font que le cartel perd la partie ( et je vais pas vous rappeler pourquoi les circonstances st en tout point favorables, en ce moment .. voir nos derniers sujets dans ce forum )
eh bien on s'acheminera vers une commerciale failure du type 2005

pour l'instant, rien n'est encore définitivement joué mais on peut garder précieusement son champagne au frais ..



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Dernière édition par marie le Mer 9 Sep 2009 - 0:00, édité 1 fois

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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Mar 8 Sep 2009 - 23:57

toujours pas de capitulation ( couverture à la hausse des shorts ) des commerciaux ..

sur la très belle séance de vendredi dernier, l'open interest monte toujours... surtout pour gold
encore + 13212 contrats pour un total open interest gold de 438504 contrats..( sur l'open interest ya encore de la marge .. voir mon graph plus haut ... mais sur les ratios cots maison, on pulverise probablement les plus hauts historiques...== > ça passe .. grave ou ça casse tout aussi grave ..)

ça sera interessant d'avoir le chiffre de la séance d'aujourd'hui, avec le dépassement des $1000 (en séance seulement )



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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Mer 9 Sep 2009 - 23:57

open interest toujours en hausse ( surtout pour gold ) sur la séance d'hier ..

+ de 13.000 contrats pour gold pour un total oi de 451713 contrats ..

pas vraiment une surprise .. le cartel est bien là .. et il défend bec et ongles l'émile.. et la séance d'aujourd'hui en est la confirmation ...



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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Mar 15 Sep 2009 - 22:42

comex, 1ere baisse de l'open interest


depuis le 1 -09 et sur la séance de lundi ( consolidation du spot )

-12038 contrats gold : pour un total de 461154 contrats

-2102 contrats silver pourun total de 120902 contrats..

si ça continue à baisser comme ça sur la séance de today ( haussiére, celle là ), ça va devenir TRES interessant .. car c'est le signal que j'attends...

à suivre donc demain, pour les nouveaux chiffres



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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Mer 16 Sep 2009 - 22:19

comme promis, les chiffres open interest de la séance tres haussière d'hier ( pour le spot )

ça repart en hausse :

gold : +13254 à 474408 contrats
silver :+4249 à 121151 contrats

toujours pas de capitulation ( donc couverture à la hausse du spot) du cartel... qui au contraire rallonge la sauce ..

à suivre



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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Ven 18 Sep 2009 - 0:34

open interest tjs en hausse sur la séance de me 16-09 ( avec la continuation du trend haussier d'hier )

gold : 478172 contrats
silver : 125306 contrats



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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Sam 19 Sep 2009 - 14:26

au dernier cot, publié vendredi 18 et arrété aux données de mardi 15-09, rien de changé :

-1 les ratios ont continué à monter..

aucune commerciale failure en vue, au contraire ( se reporter au 1er post de la file pour graphe et commentaire détaillé )

-2 les 4 +gros commerciaux ont encore chargé cette semaine

gold :175927 contrats net short ( record = 180.000, le 9 juin 2009 )
silver 58839 contrats net short ( record historique depuis au moins juin 2008 )

-3 open interest arrété à jeudi 17 sept: à nouveau en baisse
sur une baisse de gold de 1017 à 1012 $

- gold : -7338 à 470834 contrats
- silver :-928 à 124387 contrats

le cartel ayant réussi à barrer les 1020$, liquidation de quelques spécs, et peut etre de quelques shorts vulnérables

-4 attention à la semaine prochaine, calendrier du cartel oblige :
ma 22 sept : fomc meeting, fed taux
24 sept : expiration options gold et silver

et en plus tocom sera fermé les 21- 22 et 23-09 .. ça tombe à merveille
pour leur petite affaire ..

-5 et comme par hasard ( quel timing), l'annonce du fmi sur son approbation définitive vente 400 T or, vient de tomber
que cette vente soit réelle ou fictive, peu importe.. le but de ces annonces avant, étant tjs le même ..
puisqu'un vendeur qui veut vendre au meilleur prix ..se garde bien d'aficher / clamer ses intentions, avant que le deal ne soit conclu



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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Lun 21 Sep 2009 - 23:43

cot gold de très long terme via Nick laird
www.sharelynx.com

Hi Bill
Here's the latest COT charts - still with room to run.
With the inverted Head & Shoulder pattern targeting a price approx 1300
We could well see a run up to this number then a retracement back to the 1000 breakout before the real run takes us to new heights.
Cheers Nick

Nick a un objectif de 1300$ pour la figure d'etei, et envisage ensuite un retracement sur les 1000$ avant de nouveaux plus hauts historiques



ce qu'on ne voit pas sur ce graphe, c'est la similitude de la période actuelle avec celle de mi 2005 ... au niveau du ratio : net short position commerciaux / open interest



cots futures or @marie / hardinvestor 2009

j'ai pas le temps de réactualiser le graph, mais ce ratio ( au dernier cot ) est remonté sur ses plus hauts..

quand on voit ça ... 2 solutions possibles :

- soit le cartel gagne et réussit à engendrer la liquidation des longs..
- soit il perd, comme mi 2005

pour l'instant, il n'y a ( d'un point de vue cot, uniquement ) aucun moyen de départager les 2 scénarios... vu notamment que nous n'avons tjs pas vu de couverture de shorts sur la hausse des cours.. comme je l'indique plus haut dans la file ..

pour mémo et pour vendredi 18-09

la baisse de l'open interest gold continue..( en paralléle avec la conslidation du spot )

gold : -7058 contrats : à 463776 contrats

par contre, c'est pas le cas de silver, dont l'oi continue à monter

silver : +614 contrats à 125001 contrats



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Dernière édition par marie le Sam 12 Mar 2011 - 0:22, édité 3 fois

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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Mer 23 Sep 2009 - 21:36

la dernière étude de Gene Arensberg reprend pas mal des points évoqués ici... avec de nombreux graphes ...

et ne dit pas autrement que moi ...

jamais les commerciaux( et bien entendu les gros commerciaux concentrés ) ne se sont montré si acharnés et déterminés, à transformer notre emile en faux signal de break out .. ( idem pour silver )

la bataille est particulièrement acharnée avec les longs qui ne plient pas non plus ..

l'un des 2 camps se trompe...à coup sûr ..
lui aussi évoque, bien entendu la similitude avec la pré- commerciale failure de 2005 ...

http://www.stockhouse.com/Columnists/2009/Sept/22/Got-Gold-Report--Gold,-silver-stage-at-new-heights



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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Lun 28 Sep 2009 - 23:33

forte contraction de l'open interest gold .. on est à présent et pour ve 25 sept à

- gold : 455019 contrats ( -4.8% sur les plus hauts récents )
- silver : 126037 contrats ( -1.68% sur les plus hauts récents )

contraction, correspondant à la consolidation en cours

les commerciaux n'ont donc pas encore perdu la main .

bien qu'ils soient bien plus faiblards que par le passé...
tant d'effort et un calendrier d'enfer la semaine passée .. pour un si petit résultat...

graph gold du jour / Norcini

http://jsmineset.com/wp-content/uploads/2009/09/September2509Gold1230pmCDT.pdf



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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Mer 7 Oct 2009 - 21:58

la séance extremment haussiére de mardi 6 octobre, ne voit toujours pas venir la capitulation des commerciaux ..

cloture NY : 1041 $ pour gold et 17.34$ pour silver

ça ne veut pas dire que la hausse des métaux ne peut pas continuer ...loin de là ... mais que pour le moment nos commmerciaux ne couvrent toujours pas à perte .. pas de commerciale failure à l'oeuvre


ce sont de nouveaux intérets acheteurs, qui ont fait grimper les métaux

open interest du ma 6 oct

gold : 484307 contrats : +32955 !!!, par rapport à la veille
silver : 131801 contrats : +4884, par rapport à la veille



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MessagePoint de vue étonnant sur l'interprétation des COTS
par phv Jeu 8 Oct 2009 - 23:47

Je suis tombé sur ceci par hasard, en faisant des recherches sur Belkhayate.

Il a une explication intéressante de la raison pour laquelle tout le monde s'arrache les cheveux sur les COTS, généralement sans trouver de solution, ou de signaux.
(je ne parle évidemment pas de Marie ici...)

En gros : Ils gagnent de l'argent quand il SEMBLE qu'ils en perdent...
(sans l'explication qu'il donne)

Brillant, moi je trouve
(indépendamment de ses prévisions de cours historiquement impressionnantes)







J'ai fait des photos du texte, car c'était un TRÈS gros pdf ...

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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par g.sandro Ven 9 Oct 2009 - 0:59

très bonne contribution, reco.



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MessageJe m'envole pour Marrakech ce soir, pour rencontrer Belkhayate
par phv Ven 9 Oct 2009 - 11:35

Suite à ce que j'ai trouvé de lui sur le net, je l'ai contacté et vais aller lui rendre visite à Marrackech ce week-end.

Je m'intéresse en particulier à son fonds Or Mansa Moussa Gold Fund, et à la mine d'Or au Mali (open pit mining) dont il s'occupe aussi, et doit normalement faire une IPO à Francfort dans quelques mois.

Par ailleurs, j'ai acheté / installé ses "indicateurs Belkhayate" :
Impressionnant, le truc...

De plus, ça me donne accès aux graphes en temps réel de pratiquement tous les titres / indices qui nous intéressent...
Pour 89 Euros, franchement, c'est donné !

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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Ven 9 Oct 2009 - 14:26

merci PHRV, mais sur ce coup là, chui pas du tout d'accord avec Belka..

Léonard Sartoni avait fait à l'époque un back test sur cet indicateur ( repli des net shorts positions des commerciaux ) et ça envoie pas mal de faux signaux ..beaucoup trop pour être fiable ....

puisque le signal.. c'est bien le 1er repli .. (apres il sera trop tard, la liquidation étant faite )


si j'ai le temps ce wend, et puissque j'ai les données nécessaires, je ferais un graphe comparé, avec le cours du spot, en regard

par ailleurs son topo sur "qui sont les commerciaux shorteurs" n'évoque que barrick et pas du tout les bullions banks.. ce qui là aussi me défrise pas mal...
surtout puisqu'il prétend ( avec son explication barrick ) que les shorteurs ( en balançant du physique au plus haut ) ont vendu au plus haut.. et que ça compense les pertes sur les futures == >

il se trouve d'une part que barrick , n'a pas été capable de livrer l'or promis .. et que les b banks ne balancent que du papier ...

cette explication était valable ya 10 ans, du temps ou les producteurs hedgeaient et représentaient la majorité des commerciaux shorts, ce qui n'est plus le cas depuis un bon moment



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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Ven 9 Oct 2009 - 22:29

comme convenu, ci dessous graphe LT net short position des commerciaux vs cours du gold



Cots futures or @ marie /hardinvestor 2009

plus la courbe rouge descend, plus les commerciaux accumulent des shorts .
selon Belka, dès que cette courbe s'infléchit à la hausse, c'est un signal de correction du spot, et il convient de prendre l'intégralité de ses profits

je vous laisse examiner le graphe et visualiser le nb de faux signaux, surtout depuis 2005 .


ce pourquoi, j'avais mis au point, un indicateur que j'avais nommé GC sh net ..
ratio des shorts positions commerciaux / open interest ..

il donne moins de faux signaux, mais il en donne quand même .. car les commerciaux n'ont pas tjs raison . ..
voir mon alerte du 3 fev 2009 , où je précisais les mises en garde à ce sujet .. cliquez ici post 15-02 13h58


Citation :
comme je l'avais précisé en intro de mon topo, les Cots sont bien plus fiables pour détecter un bottom qu'un top intermédiaire MAJEUR .. ( c'est dailleurs pour ça que je ne donne habituellement jamais de signal de top .. certains "petits malins" me l'ayant suffisamment reproché.. )
ou plus exactement ... les cots sont de moins en moins efficaces que par le passé pour cet exercice ( vous comprendrez pourquoi en allant jusqu'au bout de ma démonstration )

la baisse a bien eu lieu, mais de façon retardée ( 15 j après mon signal et un top sur les 1000 ), pour aboutir à une correction mineure de 13% sur 870 $, début avril



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Dernière édition par marie le Sam 12 Mar 2011 - 0:20, édité 4 fois

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MessageRe: commerciale failure sur les futures de l' Or?
par marie Sam 10 Oct 2009 - 1:03

ceci étant dit, je reprends mon décompte open interest .. nouvelle flambée ( après une minuscule décrue le 7 octobre ) pour la séance de jeudi 8 octobre 2009 ( haussiére sur gold et silver )

gold : 500187 contrats ( +17492 contrats vs la veille )
record = 593000 le 15-01-2008

sachant qu'en matière de nettes short positions des commerciaux, les records historiques sont dépassé ( voir graphe, un post plus haut )


silver : 133113 contrats ( +1696 contrats vs la veille )
record : 189.000 contrats le 14-02-2008



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