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Pigs / dettes souveraines et CDS / Isda / infos en continu

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MessagePigs / dettes souveraines et CDS / Isda / infos en continu
par du-puel Mar 7 Juin 2011 - 9:17

de l'exposition à une défaillance des "pigs"



(piqué chez CR)
selon un rapport de la BRI, les banques européennes sont certes les plus "investies" en créances grèques, portugaises et irlandaises, mais elles ne sont pas les plus exposées à une défaillance.

Paradoxal ? non, logique : elles se sont assurées, notamment via les fameux CDS, auprès de banques et d'assurances US.

Ce sont donc ces dernières qui seraient appelées à payer leurs consoeurs européennes en cas de défaillance. Exactement comme du temps de Lehman, où, p.ex. la Société Générale était très "investie" mais assurée (auprès de l'américain AIG, lequel en a bu le bouillon).



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Messagere /de l'exposition à une défaillance des "pigs"
par Invité Mar 7 Juin 2011 - 15:38

Oui... sauf que l'on ne sait pas à quelle hauteur les assureurs sont solvables sur des encours pareils...

Parce que sur les subprimes, le vrai assureur ce n'a pas été AIG mais le Trésor US renflouant AIG. Pas pareil. Et encore, ils n'ont pas remboursé grand chose. Mais quand les Trésors seront eux-mêmes insolvables ? C'est DSK qui va les renflouer (enfin, je veux dire son épouse qui est plus riche que lui) ?

du-puel a écrit:
(piqué chez CR)

selon un rapport de la BRI, les banques européennes sont certes les plus "investies" en créances grèques, portugaises et irlandaises, mais elles ne sont pas les plus exposées à une défaillance.

Paradoxal ? non, logique : elles se sont assurées, notamment via les fameux CDS, auprès de banques et d'assurances US.

Ce sont donc ces dernières qui seraient appelées à payer leurs consoeurs européennes en cas de défaillance. Exactement comme du temps de Lehman, où, p.ex. la Société Générale était très "investie" mais assurée (auprès de l'américain AIG, lequel en a bu le bouillon).

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Messageexactement : "qui assure l'assureur ?"
par du-puel Mar 7 Juin 2011 - 16:42

exactement : "qui assure l'assureur ?"

je voulais juste pointer que les encours des unes ne seront pas nécessairement les points d'impact : il existe une chaîne.

Tout comme le bonimenteur de l'Elysée affirmant "l'Etat garantit les comptes bancaires" ; il faut préciser "avec le fric du contribuable", et même "si le contribuable est solvable et accepte de payer"



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MessageJesse sur le même sujet commente l'interview de Rickards
par marie Lun 27 Juin 2011 - 19:59




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Messagequ'est ce que l' ISDA ?
par marie Dim 23 Oct 2011 - 21:57

Didier ( Soros 35 ) envoie une info fort intéressante sur le processus de décision qui ménerait à l'exercice des CDS

c'est un comité de banques us, européennes et étrangéres qui décide de tout ça et ça s'apppelle l'ISDA

http://www.isda.org/dc/committees.html#EMEA



amusant .. de voir comment les principales banques US qui seraient appelées par les banques européennes sur les CDS de la grèce notammment, vont pouvoir en toute tranquillité, voter NON... !



ils ont bien raison ... c'est au fonds européen de stabilité financière de raquer ..



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MessageRe / ISDA
par g.sandro Lun 24 Oct 2011 - 0:56

LOL, Black Rock qui se permet d'avoir un avis sur la défaillance d'un pays alors qu'elle a bien failli entrainer le sien propre dans l'abîme

Putain, ils osent tout...!!!affraid



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MessageRe: Pigs / dettes souveraines et CDS / Isda / infos en continu
par nofear Lun 24 Oct 2011 - 12:40

g.sandro a écrit:
LOL, Black Rock qui se permet d'avoir un avis sur la défaillance d'un pays alors qu'elle a bien failli entrainer le sien propre dans l'abîme

Putain, ils osent tout...!!!affraid

99% des "gens" n'ont pas encore accepté le FAIT COMPTABLE que la ponzi-dette est mourue , que la vie va continuer comme avant , la crise est gérable et tout va s'arranger ... Bref les gens avec leur déni et leurs barrières mentales refusent de voir la réalité en face telle la grenouille en train de bouillir lentement dans sa casserole.


© Nofear / Hardinvestor / On appelle esprit libre celui qui pense autrement qu'on ne s'y attend de sa part en raison de son origine, de son milieu, de son état et de sa fonction, ou en raison des opinions régnantes de son temps. Il est l'exception, les esprits asservis sont la règle. Ce que ceux-ci lui reprochent, c'est que ses libres principes, ou bien ont leur source dans le désir de surprendre ou bien permettent de conclure à des actes libres, c'est-à-dire de ceux qui sont inconciliables avec la morale asservie." (Friedrich NIETZSCHE, Humain, trop humain) mon tweet perso: @ghostbikerman

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MessageL'ISDA refuse de faire exercer les CDS sur la grèce
par marie Jeu 27 Oct 2011 - 18:09

comme on pouvait s'en douter, les banquiers de l'ISDA ont refusé de faire jouer les CDS

50% de renonciation aux préts bancaires grecs, ça n'est pas un événement de crédit



qui c'est qui raffle la mise sur ce coup là? : les grandes banques us qu'on connait tous ici ..Gs, jpm, hsbc, citi, babque of america.. etc etc



http://www.zerohedge.com/news/farce-complete-isda-finds-50-haircut-not-credit-event



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MessageRe: Pigs / dettes souveraines et CDS / Isda / infos en continu
par marie Jeu 27 Oct 2011 - 22:52




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MessageRe: Pigs / dettes souveraines et CDS / Isda / infos en continu
par du-puel Ven 28 Oct 2011 - 10:23

en clair : je vous vends une assurance contre le risque (ici de défaut de paiement) d'un tiers, mais comme je considère que ce risque, désormais réalisé, était inévitable, je ne vous paie pas la garantie tout en conservant votre prime d'assurance.



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MessageRe: Pigs / dettes souveraines et CDS / Isda / infos en continu
par g.sandro Ven 28 Oct 2011 - 21:00

juridiquement, c'est une conception assez "personnelle" de la notion de contrat...j'ai bon?

genre j'assure cher un jeune conducteur et s'il a un accrochage, je l'envoie se faire empapaouter, tiens, au hasard, chez les Grecs, au motif qu'étant inexpérimenté, il était statistiquement probable qu'il cartonnerait au moins une fois au cours des 3 premières années de conduite...Bon, ok, mais alors pourquoi avoir demandé le paiement de la police (majorée qui plus est) dans ce cas?



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Message02/11 J'ai suivi Sarkel Merkozy en live sur I télé et je vous assure
par g.sandro Jeu 3 Nov 2011 - 1:22

J'ai suivi Sarkel Merkozy en live sur I télé cette nuit du 2 au 3 novembre 2011...et je vous assure que leur visage montrait de la peur, de la rage, de la combativité..., héroïques, mais pathétiques pour qui comprend, ils se sont vautrés dans la duplicité la plus éhontée pour perpétuer leur forfaiture: dogmatiques, culpabilisants, moralistes, bref, comme si eux, c'étaient les gentils parents réprimandant un ado turbulent qui vient de fumer l'argent des courses..., droits dans leurs bottes ils y sont allés des grandes valeurs...si, si, je vous assure: allez en vrac:

. Solidarité inaliénable => mais chantage au versement de la tranche suivante...;

. Respect de la Démocratie=> mais accélération de la ratification du FESF pour squeezer le référendum;

. Respect de la Démocratie=> mais conditionnement à un vote OUI
.
. Respect de la Démocratie=> mais C'est Sarkozel Merki qui fixe (et change unilatéralement) les termes de la question qui sera posée au peuple Grec...

. Respect de la Démocratie=> mais le référendum (dont Sarki Merkozel dit qu'il est, bien entendu, légitime), est ni plus ni moins que taxé (à mots à peine couverts)
d'initiative déloyale..

. Détermination à AIDER, => Mais parlant à la place du FMI qui devient partisan de facto du chantage avant même que Lagarde ne prenne la parole, pour, elle aussi, conditionner son"aide" non seulement à une tenue rapide du référendum, mais également à un [b]vote positif...

Bon, je vous le fais...Si tu dis non, le FMI (qui, en théorie, ne devrait rien avoir à faire du positionnement de Sarkel Merkozy qui, déjà, se permettent de parler au nom des 17, voire des 27, sans les consulter ni même avoir la décence de faire semblant en les invitant à la conférence de presse) te punira en arrêtant de te prêter des US pésos ( $) frelatés à peine secs de la Bernankimprimerie...

Bref, les entendre, surtout après m'être immergé avec sérieux dans les nombreux et excellents arguments de l'UPR de François Asselineau, a été un spectacle auquel je ne regrette pas d'avoir assisté...Nous vivons décidément des heures historiques...Gageons qu nos enfants les étudieront...enfin, si l'Histoire est encore enseignée après le grand Krach qui va ouvrir un âge des ténèbres.


Une bien belle leçon de fascisme aimable, sous couvert de démocratie...la démocrature €uropéenne dans toute sa splendeur (laideur) la duplicité érigée au rang de vertu cardinale...c'est d'un tel cynisme que sans un solide bagage de décodage on serait presque tenté d'y croire...ne doutons pas que le vulgus pecum télé-dépendant, va plonger tête la première dans la version officielle...

et les commentateurs autour de la table de débriefing....Blêmes qu'ils étaient... Dupont Aignan, particulièrement en verve, les a tous dévastés... si même lui, qui sous des dehors de rebelle, reste en faveur d'un "autre" €urope, les laisse sans voix... je ne vous dis même pas comment Asselineau, qui, lui a le mérite d'être clair et de prôner une sortie de la communauté, les pourfendrait...

il fallait les voir, les journaleux, à les en croire, ce n'est pas la Grèce qui risque de snober la Démocrature €uropéiste, mais la CEE qui risque de virer les grecs... genre de partie de barbichette... mais par les couilles en quelque sorte...et ces cons là pensent que ce sont les Grecs qui riront les premiers et qui auront une tapette....


Ca m'a fait penser à la dissuasion du faible au fort...sauf que là, c'est le fort qui était arrogant condescendant et méprisant...comme si le faible était dérisoirement inoffensif...ce qui n'est pas une attitude très responsable quand on imagine les fiers Hellènes...déjà frustrés et humiliés qui regardaient leur TV en serrant les dents...une excellent moyen de grossir les rangs des NONistes ça...


et que ces cons là semblent ne pas réaliser que c'est la Grèce qui ferait une affaire en se cassant...un pays axé sur le tourisme avec une drachme dévaluée, ferait un carton plein chez les vertueux et rougeauds touristes Allemands en short de cuir

Ils sont quand même balaises ces Banksters de se trouver des ambassadeurs aussi zélés...



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Messageprojet de référendum grec abandonné
par marie Ven 4 Nov 2011 - 21:15

ça n'a pas trainé, Sandro ... les grecs n'auront pas voix au chapitre !

Sarkel merkosy a eu gain de cause



http://www.latribune.fr/actualites/economie/international/20111104trib000661743/le-projet-de-referendum-grec-est-officiellement-abandonne.html



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Messagedémission du patron de l'ISDA
par marie Jeu 10 Nov 2011 - 18:08

Isda : démission de Conrad Voldstad, mais il reste en tant que conseiller spécial...

ça ressemble plus à un "habillage" qu'autre chose

nouveau CEO :Robert Pickel



http://www.zerohedge.com/news/isda-ceo-stepping-down



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Messageinterview audio Jim Sinclair
par marie Mar 31 Jan 2012 - 23:24

les 5 principales banques US sont également les principaux "assureurs" de la dette grecque ( à travers les CDS)

d'apres l'interview audio de Jim Sinclair , l'ISDA devrait prendre cette semaine, une décision lourde de conséquences, concernant la dette grecque, à savoir le fameux exercice des CDS en question
et si c'est le cas, c'est la banqueroute "garantie" des 5 top fives banques US

et dans le cas contraire, ce sera la faillite des acheteurs de la dette grecque


www.lemetropolecafe.com




Bill H this morning:

Somebody is broke...do you know who? Does it really matter?

To all; Jim Sinclair did an interview yesterday with Ellis Martin [url=http://www.jsmineset.com/2012/01/30/the-impending-undeclared-default-of-5-major-us-banks/]http://www.jsmineset.com/2012/01/30/the-impending-undeclared-default-of-5-major-us-banks/[/url]The subject of the interview is nothing new as we we were already aware that the big banks are broke, what IS news is that Mr. Sinclair believes that THIS week is "when" it happens. Well...not the bankruptcies of course but a "decision" by the ISDA (International Swaps and Derivatives Assoc.) will make regarding the "non default" or "trigger" of Greek debt.

This has been written and talked about for months on end, the 5 largest banks in the U.S. have written 97% of the CDS (credit default swaps) on the planet. Think about this for a moment, were one (which would lead to many) defaults occur at the same time, we would have another AIG situation. However, this time it would be "AIG cubed, times 5"! The banking system would then be ..."officially" bankrupt rather than bankrupt for all intents and purposes. It is this decision by the ISDA that Mr. Sinclair believes will be made this week that will (and has already) lead to more massive QE money printing to liquify the system in the hopes of putting enough cushion in ahead of time for whatever reaction comes about.

He is talking about 10 or more "MF Globals" in the near future where sovereign debt was purchased, then hedged, yet the "hedges" have been made worthless because ISDA refuses to "admit" that default occured. THIS really is a big problem! Someone, somewhere is broke. Will it be the "writers" of the insurance? Or the "buyers"? Well, let me clear this up for you, IT DOESN'T MATTER! This is like saying you went to an orgy with 20 people and 1 of them had AIDS. Does it really matter who it was? Actually, this is a great metaphor for Europe at present, no bank trusts any other bank and thus interbank lending has basically ceased to exist. Then, going one step further, if the European banks don't trust each other, why would any other non European bank trust them?

"Someone is broke" is a fact and because the global financial system truly is "global", this means they, (thus "we") are ALL broke! Period, end of story! Which leads us back to broken record time. Nothing paper has the true value as is perceived today. Either they allow bankruptcies to occur as Mother Nature demands or they print $ Trillions more and throw it on top of the already raging bonfire. We know which choice will be made, TPTB will not ever admit defeat nor give up "power" willingly, they will print until the cows come home and the currencies approach zero. What we do not know is how long investors will leave their heads in the sand. Do they wake up and panic or continue their oblivious ways while $1,000 is not enough to purchase a Happy Meal?

I have believed all along that a panic will happen first, then and only then we will get a revaluation of the currencies. Can we go down the Weimar road for 2,3, 4 more years? Yes but I still believe that the "structure" and leverage of the current system makes an "accident" along the way very, very likely. Again though, does it really matter? Matter how? How you will prepare and protect yourselves with "precious metals everything" of course! No, no matter how this plays out, in a currency/debt crisis such as this, REAL MONEY is your best safe haven. Whether it is this week as Mr. Sinclair says or 6 months from now, "they" will have to decide what road we will take. Deny everything, admit to nothing and print...or call reality for what it is and let bankruptcys roll around the planet like atom bombs. It doesn't matter "when or how", what really matters is what you have done and are doing to prepare for it! Regards, Bill H.



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Messagere / interview de Sinclair sur l'isda et les CDS
par marie Mar 31 Jan 2012 - 23:58

Dave de the goldentruth relativise cette interview de Sinclair, qui a fait sensation, aujourd'hui.

pour lui il y a une 3eme issue=> changer la régle



Citation :
"Fiat:" an arbitrary decree or pronouncement, especially by a person or group of persons having absolute authority to enforce it: The king ruled by fiat - dictionary.com



http://truthingold.blogspot.com/2012/01/so-be-it.html



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Messagel'ISDA dit encore niet à l'exercice des CDS sur la grèce
par marie Ven 2 Mar 2012 - 1:40

toujours aussi voleurs et tricheurs, les maffieux de l'Isda :

1er refus de l'isda de faire jouer les CDS le 27 oct 2011 ( pour mémo )



encore une 2ème fois, donc et après le plan record de 237 milliards d'euros de la gréce, du 21 février dernier, l'ISDA estime que le déclenchement des CDS ne s'impose pas

je ne vais pas vous refaire le topo sur l' Isda : ce sont des "super assureurs" ... ils encaissent les primes mais ne payent jamais les sinistres, y compris et surtout, en cas de force majeure ... qu'ils ont eux même déclenché !
et comme ce sont les banques EUROPEENNES qui ont prété à la gréce et ont souscrit des CDS ( pour se couvrir, comme on souscrit une assurance, dans le monde des dérivés boursiers ) aupres des banques US, comme par hasard majoritaires dans l'Isda, je vous laisse conclure !

trop débectant, pour en dire et en redire toujours plus de dégout !!!

Par ailleurs et s'il fallait encore en rajouter sur l'Isda (l’International Swap & Derivatives Association) et le GFMA (Global Financial Market Association), les 2 organismes qui statuent de concert sur la survenance d'un défaut, il est intéressant de préciser que :

Citation :
GFMA Le Président Timothy Ryan est un ancien vice-président de JPM

ISDA Le président, Conrad Voldstad, a été le chef du département des dérivés chez JPM en 1984.

Le Directeur général opérationnel Georges Handjinicolaou, était vice-président de Bank of America
Aujourd’hui, Blythe Masters, éminence grise de JPM, qui est nommée vice-présidente de l’ISDA en remplacement de Michele Faissola.

source

ça se passe de commentaires !!!


************
pour la forme, donc, puisqu'on sait très bien à qui on a affaire, passons à la déclaration de l'Isda de ce jour : le NIET


Grèce : pas d'événement de crédit selon l'ISDA, les CDS pas déclenchés

L'ISDA, association de référence sur les CDS a annoncé jeudi que l'opération de restructuration de la dette grecque ne constituait pas selon elle un événement de crédit et que ces contrats d'assurance ne seront pas pour l'heure déclenchés sur la Grèce.

Cette décision a été prise à l'issue d'une réunion d'un comité spécifique, l'EMEA Determinations Committee, qui devait se prononcer après avoir été saisi par des créanciers sur deux questions distinctes, a précisé un communiqué de cette association.

La première question avait trait au fait que les créanciers privés impliqués dans le sauvetage grec subissaient un sort différent de la Banque centrale européenne (BCE), qui elle a pu échanger ses titres grecs sans pertes.

La seconde portait sur l'effacement d'une partie de la dette grecque par les créanciers privés, qui vont passer des pertes sur leur portefeuille d'obligations du pays.

Sur ces deux points, l'ISDA a jugé qu'il n'y avait pas d'événement de crédit, sans expliquer dans le détail ses décisions.

Dans le cas des Etats, les trois cas qui constituent généralement un événement de crédit sont l'incapacité de payer lors d'une échéance de dette, la contestation par le débiteur de la validité de ses engagements ou la restructuration, c'est-à-dire la modification unilatérale par le débiteur des conditions de l'emprunt.

L'ISDA (International Swaps and Derivatives Association) a toutefois averti qu'elle pourra à nouveau se prononcer sur la Grèce si elle est saisie par d'autres créanciers sur de nouvelles questions, ce qui laisse encore la possibilité de déclencher les CDS à l'avenir.

"La situation de la Grèce évolue encore", a expliqué l'ISDA dans son communiqué.

Un événement de crédit reconnu par l'ISDA, entraînerait alors le paiement de ces CDS (Credit Default Swaps, contrats d'assurance contre le défaut de remboursement) et permettrait aux détenteurs de ce produit d'être indemnisés sur la base du montant de l'assurance souscrite.

Au 24 février, 3,25 milliards de dollars de CDS étaient en cours sur la Grèce, en net, pour 4.292 contrats.

L'accord en Grèce prévoit notamment l'effacement d'environ 107 des 200 milliards d'euros de dette souveraine grecque détenus par les créanciers privés, un montant inédit en matière de restructuration de dette d'Etat ou de défaut.
source



***************



dernière minute : une hypothése soulevée par un bloger US :

les banques européennes acheteuses des fameux CDS sont complices de tout le bastringue

donc complices et non plus victimes

franchement ... au point où tout ce basard en est rendu, avec complicités et conflits d'intérets et corruption entremélés, je crois que tout est envisageable , et qu'aucune hypothése n'est à écarter ,

même si je crois moins à celle ci :



Citation :
Hypothèse retorse : des acheteurs complices





A moins, évidemment, que nombre d'acheteurs de ces CDS ne soient complices. L'hypothèse apparemment folle est lancée par le blogueur financier le plus grossier du web, oui, encore plus ordurier que Charles Dereeper, je sais, c'est difficile à concevoir. Karl Denninger, du blog "Market Ticker", pense que nombre de CDS ont été achetés en connaissance de cause par des détenteurs de dettes souveraines pour faire croire aux régulateurs qu'elles remplissaient leurs obligations légales de couverture de risque, mais ne le faisaient pas vraiment.

<p>Le principe est le suivant : imaginez qu'un régulateur quelconque vous impose une assurance pour pouvoir accomplir une action, par exemple, conduire une voiture, mais que vous assurer vraiment coûte bien trop cher, compte tenu de votre profil de risque. Certaines compagnies peu scrupuleuses peuvent vous vendre une fausse assurance à prix discount, mais assortie d'une "clause parallèle" (traduction personnelle de "side letter", si quelqu'un a mieux...) tenue secrète ou l'assureur et l'assuré s'engagent à ne pas faire jouer l'assurance.

Pourquoi l'assuré ferait il une chose pareille ? Pour pouvoir montrer aux autorités un certificat d'assurance, totalement bidon. Bref, l'assureur vous vend un faux certificat d'assurance pour un prix égal à une fraction d'une assurance véritable. En matière financière, cela permet à certains assureurs ou réassureurs de paraître plus solvables qu'ils ne le sont en réalité, ce qui peut réduire les exigences légales en fonds propres (Bâle, Solvency...)


source



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MessageRe: Pigs / dettes souveraines et CDS / Isda / infos en continu
par g.sandro Dim 4 Mar 2012 - 1:54

heu..... got physical? n81



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Messagel'ISDA céde enfin ! et va exercer les CDS de le dette grecque !
par marie Ven 9 Mar 2012 - 22:04

suite à la restructuration de la dette grecque et au taux d'acceptation de plus de 95%, l'Isda reconnait qu'il y a eu événement de crédit , et va donc exercer les CDS

HA ba dis donc ... c'est pas trop tôt que l'assureur honore ses engagements !!!

L'Isda estime qu'il y a eu "évènement de crédit" en Grèce




NEW YORK (Reuters) - La Grèce a déclenché le versement des CDS (credit default swaps), ces contrats d'assurance contre le défaut de paiement d'une valeur, en activant une mesure législative obligeant tous les créanciers privés à passer des pertes, a déclaré vendredi l'International Swaps and Derivatives Association (Isda).
D'après le ministère grec des Finances, les détenteurs de 85,8% des 177 milliards d'euros d'obligations relevant du droit grec ont donné leur accord à l'échange de titres.

En prenant en compte l'activation des "clauses d'action collective" (CAC), une mesure annoncée par Athènes qui contraindra les récalcitrants à accepter l'échange, cette proportion atteindrait 95,7%.

La conclusion de l'Isda pourrait se traduire par le versement de 3,16 milliards de dollars, même si le montant final devrait être inférieur à ce total puisque les créanciers n'ont pas perdu la totalité de leurs investissements initiaux.

Daniel Bases, Benoît Van Overstraeten pour le service français



http://fr.reuters.com/article/businessNews/idFRPAE8280DE20120309



merci à Effer de bourso ... j'avais pas encore eu le temps de voir la news



***********************



et tjs à propos de l'isda, un excellent Bloomberg



Banks Shouldn’t Be Both Judge and Jury on Credit Defaults: View




http://www.bloomberg.com/news/2012-03-08/banks-shouldn-t-be-both-judge-and-jury-in-world-of-credit-defaults-view.html



*******



et encore... à propos de l'Isda et du déclenchement des CDS



Citation :
Elle a aussi conduit l'ISDA, l'organisation professionnelle chargée des contrats d'assurance contre le risque de crédit (CDS, credit default swaps), à déterminer à l'unanimité que les investisseurs assurés pourraient être remboursés.



<p>Ces assurances peuvent être déclenchées dès lors qu'un emprunteur dénonce le contrat qui encadre l'emprunt. L'ISDA a estimé que le recours aux "clauses d'action collectives", conçues pour contraindre les créanciers récalcitrants, faisait que la restructuration de dette n'était plus "volontaire".
<p>http://www.boursorama.com/actualites/la-grece-evite-la-faillite-avec-une-reduction-de-dette-historique-4b1a8ab06ca7a8d07e28dc0d036ba874



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Messagecds grecs = 37 $ trilliards et non pas 3.5 $milliards / Sinclair
par marie Lun 12 Mar 2012 - 12:17

Jim Sinclair estime que le défault sur les cds grecs représente 37 trillions de $ et non pas $3.5 milliards $

la différence vient des CDS vendus hors des États-Unis par des filiales bancaires « non-consolidées » par une banque américaine…
L’événement de crédit avec le jeu des CDS, va générer d’importantes opérations de swaps de la Fed en direction de la BCE, la Fed étant le seul prêteur de dernier ressort. Ces fonds seront ensuite redirigés vers des filiales et des banques étrangères.

ce qui donnerait, dans un 2eme temps une opération de sauvetage de 8 banques internationales, avec les coûts que vous pouvez imaginer, bref encore et toujours de l'inflation, pour ne pas dire de l'hyperinflation.


dans ces conditions, la cible de prix de 4500$ l'once d'or D'Alf Fields, parait tout à fait réaliste



http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2012/3/9_Sinclair_-_Greek_Tragedy_Part_of_$37_Trillion,_Not_$3.5_Billion.html



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Messagel'italie va payer morgan stanley $3.4 milliards!
par marie Ven 16 Mar 2012 - 18:09

de plus en plus écoeurant.la moitié des nouveaux impots levés par l'italie va servir à régler la note de morgan stanley, pour le dénouement d'un vieux contrat passé en dérivés de taux dans les années 1990


jack pot pour Morgan Stanley, les italiens régleront la note !


***********


Italy Said to Pay Morgan Stanley $3.4 Billion


By Nicholas Dunbar and Elisa Martinuzzi - Mar 16, 2012 3:10 PM GMT+0100


When Morgan Stanley (MS) said in January it had cut its “net exposure” to Italy by $3.4 billion, it didn’t tell investors that the nation paid that entire amount to the bank to exit a bet on interest rates.

Italy, the second-most indebted nation in the European Union, paid the money to unwind derivative contracts from the 1990s that had backfired, said a person with direct knowledge of the Treasury’s payment. It was cheaper for Italy to cancel the transactions rather than to renew, said the person, who declined to be identified because the terms were private.

March 16 (Bloomberg) -- Bloomberg's Erik Schatzker, Sara Eisen and Scarlet Fu report that Italy paid Morgan Stanley $3.4 billion to exit a bet on interest rates. They speak on Bloomberg Television's "Inside Track." (Source: Bloomberg)

The cost, equal to half the amount to be raised by Italy’s sales tax increase this year, underscores the risk derivatives countries use to reduce borrowing costs and guard against swings in interest rates and currencies can sour and generate losses for taxpayers. Italy, with record debt of $2.5 trillion, has lost more than $31 billion on its derivatives at current market values, according to data compiled by the Bloomberg Brief Risk newsletter from regulatory filings.

“These losses demonstrate the speculative nature of these deals and the supremacy of finance over government,” said Italian senator Elio Lannutti, chairman of the consumer group Adusbef.

The transaction may prompt regulators to push for greater transparency and regulation of how governments use derivatives, said the head of the European Parliament panel that deals with market rules.

‘Need to Know’


“This latest revelation shows that we need to know a lot more,” Sharon Bowles, chairwoman of the economic and monetary affairs committee, said in an interview today. “I’m reluctant to have quite as many exemptions for central banks and countries” from transaction-reporting rules, she said.

Morgan Stanley said in a Jan. 19 filing with the U.S. Securities and Exchange Commission that it “executed certain derivatives restructuring amendments which settled on January 3, 2012” and reduced its Italian exposure by $3.4 billion.

Mary Claire Delaney, a spokeswoman for the New York-based firm, declined to comment further. Officials at the Italian treasury in Rome declined to comment on the contracts.

Morgan Stanley had a gain of about $600 million in the fourth quarter related to the unwinding of contracts with Italy. That gain was a reversal of charges it took earlier in the year to reflect the risk that the country wouldn’t pay the full amount it owed, Chief Financial Officer Ruth Porat said in a Jan. 19 interview.



http://www.bloomberg.com/news/2012-03-16/italy-said-to-pay-morgan-stanley-3-4-billion-to-exit-derivative.html



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Messagecomment les dérivés de taux mettent en faillite les états souverains
par marie Jeu 22 Mar 2012 - 20:51

on a déjà longuement évoqué ce théme ... et souligné que cette branche de dérivés constitue la fraction la plus importante du marché de dérivés ( les dérivés de taux, c'est 82% du marché des dérivés , dominés par une poignée de banques US ... jpm, gs, bofa etc )

cet article de Hellen Brown revient sur le sujet en démontrant que ces dérivés de taux, et notamment les fameux swaps auquels il a été souvent fait allusion,

ne réduisent aucunement le risque et ne font au contraire que l'aggraver , avec des conséquences castastrophiques , que nous avons vu notamment avec l'exemple de la grèce,



autrement dit ... une poignée de banques US, avec la complicité de la FED, accule les états souverains à la faillite

http://www.globalresearch.ca/index.php?context=va&aid=29907



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MessageRe: Pigs / dettes souveraines et CDS / Isda / infos en continu
par g.sandro Jeu 22 Mar 2012 - 21:44

C'est la bonne vieille méthode du FMI...

Une seule pharmacopée quelle que soit la pathologie: soulager l'endettement en privatisant et en octroyant généreusement des crédits de restructuration à taux variables pour (c'est l'objet caché et l'effet visible) asservir les peuples et créer une demande artificielle pour la pollution monétaire qu'est le DollarUS surnuméraire dont l'acceptation est FORCEE... puisque c'est leur seule issue permettant d'acquérir des matières premières...alors des leviers là dessus et Hop, roule ma poule...



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Message27 octobre 2012 Italie : des dizaines de milliers de jeunes à la manifestation « No Monti day »
par g.sandro Dim 28 Oct 2012 - 0:28

27 octobre 2012
Italie : des dizaines de milliers de jeunes à la manifestation « No Monti day »

intro et rappel perso: Avec une courte vidéo qui montre "l'ambiance bon enfant"de la répressions policières du régime démocratiquement dictatorial
, Monti n'a été élu par personne mais il dirige bel et bien le pays et y mène, d'une main de fer et depuis trop longtemps des "réformes" anti sociales douloureuses et contre productives puisque génératrice d'une récession qui amplifie les déficits qui sont supposés être combattus par l'austérité...et non seulement c'est idiot, mais en plus c'est imposé sans légitimité.
Très logiquement, le peuple exaspéré et bafoué s'en émeut, alors on le gaze et on le matraque...Bref, ça se passe comme ça chez Mac Nobel...
Super, Mario...!!![/b]


http://lejournaldusiecle.com/2012/10/27/italie-des-dizaines-de-milliers-de-jeunes-a-la-manifestation-no-monti-day/

La vidéo:

http://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=gVbvmHgZrt8


Citation :
Plusieurs dizaines de milliers de manifestants, pour la plupart jeunes, ont défilé samedi en Italie pour protester dans le cadre d’un « No Monty Day » contre les mesures d’austérité du gouvernement italien.

Les magasins ont fermé leurs devantures et le parcours était placé sous stricte surveillance policière pour éviter tout débordement, comme cela avait été le cas lors d’une manifestation analogue à l’appel des « indignés » il y a un an contre le gouvernement de Silvio Berlusconi, alors que l’Italie était dans la tourmente financière.

Des jeunes ont envoyé des oeufs, des bouteilles et des pétards contre des succursales de banques italiennes. Les manifestants arboraient des marionnettes géantes de Mario Monti, Angela Merkel et Barack Obama.



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MessageNouvelle crise: démission des ministres du parti de Berlusconi
par g.sandro Dim 29 Sep 2013 - 3:59




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