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Hardinvestor- Investir sur l’or et l’argent Hard Investor   |  Silver is King, Go gold!

Pourquoi et comment investir dans l’or et l’argent ? Plus qu’un placement d’opportunité, il s’agit avant tout de sécuriser le pouvoir d’achat de votre épargne contre l’érosion monétaire et les conséquences de la crise systémique mondiale, tout en déjouant les pièges que réserve le marché de l’or et de l’argent, à l’investisseur non averti.


 

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Cots Gold et silver au 21 mai 2013

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MessageAuteur
MessageCots Gold et silver au 21 mai 2013
par marie Sam 25 Mai 2013 - 16:58

le dernier Cot publié ce vendredi 21, prend bien en compte les statistiques de la séance de raid éclair suivie d'une reprise tout aussi fulgurante le lendemain ( 20 et 21 mai )

A t'on enfin un signal digne de ce nom?
C'est ce que nous allons voir avec mes indicateurs habituels.


pour mémo , le dernier rapport mensuel des bancaires est ici

Cot Gold

larges spécs : net longue position en % de l'open interest




Cot Gold / hardinvestor


le ratio continue à baisser et devrait donc, en théorie, rallier la zone de retournement majeur à 15% de l'open interest

Brut short position des larges spécs en milliers de contrats



Cot Gold / hardinvestor

la brut short position des larges spécs atteint un niveau inédit depuis 2002, à 109000 contrats,

dépassant et de loin le record précédent de février 2005 !
RIEN à espérer de positif, à Court Terme, tant que ces spécs continuent ainsi : c'est ce signal de retournement qu'il nous faudra guetter .

Commerciaux : net short position en % de l'open interest




Futures de l'or / hardinvestor


les commerciaux profitent de l'aubaine pour couvrir leurs shorts, comme jamais, depuis 2005 : le ratio net short positions / open interest enfonce tous les supports et marque un nouveau plus bas à 18.8%



Cot silver



larges spécs : net longue position en % de l'open interest


Futures de l'argent / hardinvestor

on visualise parfaitement le faux signal donné précédemment : le ratio repart vers le bas, dans le même sens que les cours
et fait quasiment un double bottom à 5.9% ( l'impact précédent étant à 5.2%)





futures de largent / hardinvestor

au risque de me répéter, même phénoméne que pour l'or :
les larges spécs recommencent à accumuler de nouvelles positions shorts ( 26718 contrats bruts shorts ) sans toutefois atteindre le record précédent de 30577 contrats nets shorts


Commerciaux : net short position en % de l'open interest




Cot Silver / hardinvestor

on visualise très bien le faux signal précédent ( divergence des cours et du ratio ) .

Profitant de la baisse des cours et après une bréve interruption, les commerciaux recommencent à couvrir leurs shorts , à un niveau inédit depuis 2005,

le ratio atteignant 8%, encore plus bas que les 9.5% de juin 2012 .

Conclusion

Comme vous venez de le voir avec les graphes présentés, les cots deviennent de plus en plus bullish, avec des niveaux totalement inédits, tant pour l'or que pour l'argent ... On est notamment et déjà depuis un moment, bien au delà de la fameuse correction de 2008, bien plus courte, et surtout très différente de par sa construction:

en 2008, les bullions banks n'avaient pas du tout réussi à entrainer les larges spécs à shorter de la sorte, entretenant ainsi la baisse des cours.

Il semble que cette fois ci, les BB aient réussi leur manoeuvre, puisqu'elles en auront profité à fond, sur le dos de ces imbéciles

Mais, je n'ai toujours pas de signal de retournement, du coté des larges spécs, qui s'obstinent encore à accumuler de nouveaux shorts,

et tant qu'ils continueront ainsi, pas de signal CT de fin de correction.

Pour valider ce point, je ne note aucune baisse sensible de l'open interest depuis mardi dernier, qui pourrait indiquer une couverture de shorts sur les dernières séances, non incluses dans ce Cot.

En théorie, il reste peu de marge de prix à la baisse, mais il nous faudra encore patienter, avant d'en avoir le coeur net.
En attendant, on continue évidemment d'accumuler le physique, et on choppe tout ce qui bouge !


*********

Pour ceux qui ne connaissent pas encore les Cots , voir définition et fonctionnement

http://www.hardinvestor.net/t349-open-i…efinitions



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MessageNorcini insiste comme moi sur le pb des hedges funds
par marie Mar 28 Mai 2013 - 18:39

Norcini insiste comme moi sur le pb des hedges funds.

et il a bien raison d'insister !


futures de l'or : ce graphe permet de visualiser ce que font précisément les hedges funds ( sous catégorie des larges spécs ) :

en bleu : brut longue position

en rouge : brut short position





http://traderdannorcini.blogspot.fr/2013/05/speculators-continue-to-sell-gold.html



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MessageNorcini / Silver - Hedges funds
par marie Mer 29 Mai 2013 - 15:20

Silver / hedges funds



plus inquiétant encore, sur le silver, les hedges funds sont déjà net-short

( leur brut short position est supérieure à leur brut short position)







http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2013/5/29_Incredibly_Important_Developments_In_Gold_%26_Silver_Markets.html



Pour mémo et contrairement à l'or, où le retournement a eu lieu en 2000,

en ce qui concerne les futures de l'argent,

les commerciaux sont net short depuis au moins 1987 ( et les larges specs, net longs )

autrement dit : que les specs repassent en net short, n'est pas forcément synonyme de bear market...

Si cette tendance devait se confirmer, il y aurait plusieurs scénarios dont celui de la décorrélation totale des cours du physique avec celui des marchés papier .

Mais nous n'en sommes pas encore là, et tout cela ne pourrait être qu'un extraordinaire excès, marquant le point bas des cours du papier, dès qu'il y aura retournement de tendance des spéculateurs : c'est le scénario que je privilégie, pour le moment.



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MessageCots au 28 mai2013 : les hedges funds commencent à couvrir
par marie Sam 1 Juin 2013 - 14:32

Cots au 28 mai2013 : les hedges funds commencent à couvrir ,


futures de l'or:
les hedges funds commencent à couvrir, et ça c'est bien
mais l'autre sous catégorie des larges spécs shorte de plus belle et liquide également des longs dans les mêmes proportions,

si bien que mon ratio net short position large spec / open interest passe SOUS les 15% et atteint un niveau totalement inédit à 13.9%

les commerciaux couvrent de plus belle, et liquident également certains spreads , le ratio correspondant atteignant lui aussi un niveau inédit de 14.5% !

si l'open interest perd 35086 contrats sur la semaine, ce n'est malheuresement pas dû aux couverture de shorts des larges spécs, hélas !

futures de l'argent

Sur l'argent les choses sont plus mesurées , l'open interest ne perdant que 3300 contrats sur la semaine,
mais la tendance est identique
le ratio net longues positions / open interest des larges spécs plonge à 3.10%
tandis que le ratio net short positions / open interest des commerciaux plonge à 5.8%

ça devient totalement irréel !



conclusion : la situation devient carrément explosive, et on attend donc avec de plus en plus d'impatience que les spécs soient pris au piège et contraints à couvrir leurs shorts ...

mais ça n'est pour le moment pas encore à l'ordre du jour!



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MessageTurd Ferguson, of the TF Metals Report, via Midas en clair
par marie Lun 3 Juin 2013 - 17:41

très interessants commentaires de Ted Fergurson sur les derniers Cots .

http://news.goldseek.com/LemetropoleCafe/1370188800.php



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Message futures de l'or : les commerciaux seraient passé net long
par marie Mar 25 Juin 2013 - 16:28

futures de l'or : les commerciaux seraient passé net long

on ne le saura pas avant vendredi prochain, mais d'après Norcini ( et je suis du même avis que lui ),
il ya de fortes probabilités que les commerciaux soient passés NET LONG ( et les spécs net short ), ce qui ne s'est pas produit depuis le début des années 2000 et le bull market de l'or.
 
pour que les spécs puissent ( comme avant 2000), continuer à pousser le marché à la baisse, il faudrait encore ajouter de nombreux shorts, ce qui fait dire à Norcini, que nous ne devrions pas ( en principe) aller beaucoup plus bas.
Mais, et il insiste sur ce point à juste titre, il est inutile et même très dangereux pour ceux qui tradent les futures, de se positionner en amont.

En revanche, dès que les spécs, shorteurs commenceront à battre en retraite, nous aurons un signal fort de renversement de tendance .

voir les graphs de  long terme et les commentaires détaillés

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2013/6/23_Incredibly_Important_Developments_In_Gold_%26_Silver_Markets.html


ps: rien de tel pour l'argent, puisque et contrairement à celui de l'or, l'open interest a légérement baissé depuis mardi 18, donc pas d'augmentation des net shorts positions ...



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MessageCots au 25 juin
par marie Ven 28 Juin 2013 - 22:13

Cots au 25 juin : short attitude  de plus belle

Néammoins et  contrairement à ce que l'on pouvait penser, les commerciaux ne sont pas ( encore) passés net longs sur l'or, ni sur l'argent d'ailleurs...
Et si pour les spécs, on regarde la sous categorie des hedges funds, ils ne sont pas encore net shorts ...

mais et en ce qui concerne argent notamment, on est sur le fil  !

Comme vous le voyez sur ce lien, les spéculateurs ont accumulé de nouveaux shorts et liquidé ( d'avantage sur l'argent que sur l'or)
En revanche les commerciaux n'ont pas couvert, mais accumulé de nouvelles longues positions

je vous fait grace des ratios que j'utilise habituellement et qui atteignent des niveaux totalement hallucinants

A noter que la baisse importante de l'open interest silver est essentiellement dûe à une liquidation des spreads de 6713 contrats, ( donc relativiser la baisse de l'open interest de 9252 contrats en en tenant compte )
http://news.goldseek.com/COT/1372447973.php

*****
depuis mardi 25 juin

l'open interest gold a encore pris près de 9000 contrats sur 2 séances ( mercredi et jeudi ), celui de l'argent ne perdant que 1000 contrats environ,
ce qui montre que ces 2 séances fortement baissières sont toujours  sous le signe de nouvelles accumulations de shorts !



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Messagere cots 25 juin / retour du hedging?
par marie Lun 1 Juil 2013 - 17:55

survie des minières / retour du hedging?

Si les cours de l'or continue à rester durablement sous les couts de production, il n'y a pas 36 alternatives pour les compagnies ... j'insiste bien sur le "durablement"
l'une des alternatives, aujourd'huie taboue, est celle du hedging : vente de la production à terme

Il est encore amah trop tôt pour savoir ce qu'il en est, mais Norcini avance une analyse inquiétante:

Au vu des derniers Cots et de la concordance de timing entre la rupture de certains seuils des cours de l'or, et l'augmentation des bruts shorts positions de la catégorie des producteurs et bullions banks,
Norcini envisage le fait que certains producteurs aient jugé opportun, pour ne pas dire vital, de se remettre à hedger leur production.






http://traderdannorcini.blogspot.fr/2013/06/mining-companies-appear-to-be-engaging.html



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Message Cots 2 juillet 2013 : divergence Cots gold et silver : point rapide
par marie Mar 9 Juil 2013 - 0:11

 
Cots 2 juillet 2013  /divergence Cots gold et silver : point rapide
les cots arrétés à mardi dernier sont publiés ce lundi soir  ( au lieu de vendredi dernier, en raison independance day ) ... en même temps que le cot mensuel des bancaires ...
beaucoup de taff pour moi ...
je peux  déjà vous dire que j'ai eu le fameux retournement que j'attendais, mais, hélas,  uniquement sur Cot silver.
 sur Cot gold, ça shorte de plus belle ... à tel point que je pense de plus en plus que l'affaire  de rapatriement de l'or allemand  n'y est pas étrangére ...
et que les bullions banks / fed opérent via OTC londres , puisque sur le comex, elles sont a présent net longues sur l'or !
 
 **********************
en attendant , observez les divergences cots  gold et silver  de la dernière semaine :
 
 
1- sur le dernier Cot arrété au 2 juillet dernier
2- ainsi que sur les 2 graphs suivants arrétés au 2 juillet 2013 :
 
Cot gold : les nets shorts positions  des specs et des commerciaux ont continué à baisser sur la dernière semaine: pas de signal de retournement
 


 
 
 
 Cot SILVER  : regardez bien la dernière semaine : les nets positions des commerciaux et des larges spécs recommencent à monter  ===> inversion de tendance : c'est LE signal que j'attendais
 


 il ya, évidemment, d'autres divergences notables ... notamment l'évolution récente et  divergente et flagrante des open interest gold et silver ( courbe verte ) ...
divergences qui posent questions ... de sacrées questions même !
en attendant, il faut retenir que nous avons enfin, un retournement ( donc un signal ) sur Cot silver... mais pas sur Cot gold !



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Dernière édition par marie le Ven 12 Juil 2013 - 14:19, édité 1 fois

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MessageRe: Cots Gold et silver au 21 mai 2013
par g.sandro Mar 9 Juil 2013 - 21:38

Merci Marie, tchin du reste, les mines de silver se comporte très bien.... pour l'instant...



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MessageCots Gold et Silver 16 juillet : enfin un signal de retournement sur l'or et sur l'argent
par marie Ven 19 Juil 2013 - 23:32

Cots Gold et Silver 16 juillet : enfin un signal de retournement sur l'or et sur l'argent

Cette semaine, les spécs ont couvert pas mal de shorts sur l'or ( plus modérément sur l'argent ), et les commerciaux ont recommencé à shorter.
http://news.goldseek.com/COT/1374262446.php
Depuis et Bernanke ayant causé, les choses ne sont peut etre plus aussi favorables qu'il y paraissait mardi dernier ...

les graphiques:

Ce signal de retournement est encore timide, mais parfaitement visible sur l'histogramme mauve ( larges spécs ) et violet (commerciaux ).

Gold source




 Silver  source




légende des 2 graphes :

-en vert la courbe de l'open interest
- en mauve : les NETTES positions des larges spéculateurs
-en violet : les NETTES positions des commerciaux
- en jaune : les NETTES positions des petits spéculateurs

par convention les NETTES positions ( long ou short ) des l spéc, commerciaux et petits spéculateurs,sont disposées de part et d'autre d'un axe horizontal ( ligne noire médiane et horizontale cotée zero a gauche sur le graphique )

-toujours par convention :
on lira a droite les chiffres de l'o interest ..
et à gauche ceux des nettes positions des différents intervenants .

tout cela exprimé en nombre de contrats ..


 

d'emploi



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MessageRe: Cots Gold et silver au 21 mai 2013
par g.sandro Sam 20 Juil 2013 - 11:38

Marie -en vert la courbe de l'open interest - en mauve : les NETTES positions des larges spéculateurs -en violet : les NETTES positions des commerciaux - en jaune : les NETTES positions des petits spéculateurs a écrit:

Perso, plus que du mauve et du violet... (couleurs très voisines), si ça ne tenait qu'à moi, j'appellerais ça plus volontiers du bleu et du bordeau...




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MessageRe: Cots Gold et silver au 21 mai 2013
par Imhotep Sam 20 Juil 2013 - 14:13

g.sandro a écrit:


 j'appellerais ça plus volontiers du bleu et du bordeau...


 la bouffe toujours la bouffe à table !


Si tu es prêt à sacrifier ta liberté pour te sentir en sécurité, tu ne mérites ni l'une ni l'autre.
En matière de complots, il y a deux pièges à éviter : le premier, c'est d'en voir nulle part ... et le second c'est d'en voir partout.
A la bourse tu as deux choix : t'enrichir lentement ou t'appauvrir rapidement.
J'ai dépensé 90% de mon fric en filles, boissons et bagnoles. Le reste je l'ai gaspillé

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MessageRe: Cots Gold et silver au 21 mai 2013
par Imhotep Sam 20 Juil 2013 - 14:45

Marie, comme tu parlais hier soir d'un retournement timide, j'ai updaté mes graphes COT's, je vous les livre "brut de pomme" :

Evidemment, pour l'instant ça ne présage en rien de manière sûre d'un retournement ... perso j'ai l'impression qu'on va passer l'été à tenter de mettre en place les fondations d'un point bas long terme dans un large range, peut-être 1100-1300, avec espérons-le un dernier V-bottom en paroxysme de volume, de vitesse et de désespoir, ce qui pour moi serait un bon signe.

Perso j'ai des ordres qui trainent à 1133$ et 16.30$ (en petites quantités)





Si tu es prêt à sacrifier ta liberté pour te sentir en sécurité, tu ne mérites ni l'une ni l'autre.
En matière de complots, il y a deux pièges à éviter : le premier, c'est d'en voir nulle part ... et le second c'est d'en voir partout.
A la bourse tu as deux choix : t'enrichir lentement ou t'appauvrir rapidement.
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Messagemerci Imothep, pour l'update des graphes
par marie Sam 20 Juil 2013 - 18:23

merci Imothep, pour l'update des graphes, qui je le précise sont ceux des positions des commerciaux.
ça permet de voir à quel point, ça revient de loin...
pour le reste, je suis tout à fait d'accord avec toi, rien n'est joué pour le moment...question timing précis...
en revanche, et une fois que cette correction sera bel et bien terminée, la jambe de hausse qui va suivre sera de TRES forte amplitude !



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MessageCot Gold en désagrégé au 23 juin
par marie Sam 27 Juil 2013 - 1:24

Cot gold en désagrégé au 23 juin

un point fort interessant sur l'or  soulevé par @ silver_watchdog
c'est très technique évidemment ... et réservé à ceux qui prendront le temps de lire parfaitement les définitions
http://www.hardinvestor.net/t349-open-interest-cots-comex-mode-emploi-et-definitions#37471

donc et pour l'or, partant des BRUTS positions, on remarque qu'il se passe quelquechose d'inédit du coté de la catégorie des non reportables ( segment des larges spécs ) qui atteignent un record de brut shorts positions ( courbe orange ), face aux swaps dealers, appartenant, eux, à la catégorie la plus "mercenaire" des commerciaux ( courbe bleue )
(


mais qui sont ces gens ? les other reportables?  la définition du comex est très vague, celle de L'ice est plus précise ... merci encore à notre silverwatchdog

On aurait donc et pour la catégorie des other reportables, les fameux algotythmics traders ...pour peu que ce ne soit pas des hedges funds?
 mmmmmmmmm, ça pue bien ça ...
comme si nos habituels suspects ne disposaient pas d'ordinateurs assez sophistiqués pour faire du trading à haute fréquence !

de là à envisager qu'ils se sont ouvert des comptes larges spécs / other reportable , pour pouvoir shorter de plus belle, en toute discrétion, cette fois ci ... , ça me parle +++ ça !





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Cots Gold et silver au 21 mai 2013
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