DES GRAPHIQUES HALLUCINANTS Le secret pour comprendre la vraie valeur de l'or
Jeff Clark, analyste principal, GoldSilver.com
27 JUIL 2020
https://goldsilver.com/blog/the-secret-to-understanding-golds-true-value/Le secret pour comprendre la vraie valeur de l'or
Jeff Clark, analyste principal, GoldSilver.com
27 JUIL 2020
Il y a une question que Mike Maloney soulève et qu'on lui a posée plus que toute autre.
C'est une question préférée des intervieweurs, des journalistes et des podcasteurs.
C'est un sujet amusant à discuter et des allusions à l'excitation qui pourrait être à venir pour l'or et l'argent.
Mais la nature de la question peut être trompeuse. Cela détourne l'attention de la vraie valeur que l'or peut offrir.
La question est la suivante: à quelle hauteur pensez-vous que les prix de l'or et de l'argent iront?
Il est naturel de se demander où ils pourraient finalement se diriger. Surtout si vous êtes d'accord avec le pronostic de Mike pour le système monétaire .
Mais l'or et l'argent sont moins une question de prix, et plus à ce sujet ...
Qu'est-ce que l'or et l'argent vous achèteront?
Puisque l' or et l'argent sont de la monnaie (sont "LA" monnaie) , il est important de les considérer comme tels et non comme des «investissements».
Oui, nous sommes convaincus que nous ferons un profit sur eux, mais le but le plus profond réside dans leur valeur monétaire.
C'est pourquoi il s'agit moins de leur prix que de ce qu'ils achèteront. C'est là que se trouve la vraie valeur.
Si vous ne regardez que le prix, vous risquez de rater l' offre complète d'or et d'argent . Vous pourriez aussi vendre trop tôt… ou trop tard. Un prix «élevé» peut ne pas être assez élevé, ou un prix «bas» peut en fait être élevé.
Par exemple, si l'or monte à 5 700 $, soit environ le triple des niveaux actuels, mais que les marchés boursiers et l'immobilier augmentent proportionnellement et n'offrent pas une meilleure valeur à l'investisseur qu'aujourd'hui, le prix de l'or est-il «élevé»?
D'un autre côté, si l'or atteint 3800 $, soit environ le double des niveaux actuels, mais qu'il achète deux, trois ou dix fois plus d'actions et de biens immobiliers et de biens de consommation comme il le fait actuellement, c'est en fait une meilleure valeur même si le prix est plus bas. .
C'est pourquoi je n'ai pas l'intention de vendre à un prix de l'or ou de l'argent prédéterminé. Ni un prix corrigé de l'inflation. C'est plus ce qu'ils vont m'acheter - c'est ce que nous essayons de protéger, après tout, notre niveau de vie.
Que vont-ils nous acheter maintenant? Et avec l'or proche de tous les temps, est-il peut-être temps de sortir? Examinons les deux investissements les plus courants relatifs à l'or et à l'argent et voyons où nous en sommes…
Ratios or et argent par rapport aux actions
Une façon de participer au transfert de richesse pourrait être de vendre notre or et notre argent hors de prix pour des actions sous-évaluées. L'analyse des ratios a ses limites, mais avec une baisse probable des actions et une hausse des métaux précieux, ce ratio de ces deux classes d'actifs deviendra probablement de plus en plus attractif au cours des prochaines années pour les propriétaires de lingots.
La division des prix de l'or et de l'argent par le S&P 500 peut nous dire si la récente flambée des métaux a fait des actions un meilleur achat. D'un autre côté, si les ratios sont encore faibles, l'or et l'argent sont la meilleure valeur.
Ce graphique montre le ratio de l'or au S&P 500 de 1970 au vendredi 24 juillet. Le ratio actuel est surligné en rose, avec des sommets antérieurs également notés.
Le ratio or / argent toujours proche des plus bas
Même si le prix de l'or a fortement augmenté cette année et est proche de ses plus hauts historiques, il reste une meilleure valeur par rapport aux actions ordinaires.
Vous pouvez voir à quel point le ratio devrait grimper avant d'envisager d'échanger l'or contre des actions - en d'autres termes, une combinaison de hausse des prix de l'or et de baisse des cours des actions.
Voici le rapport entre l'argent et le S&P 500 (jusqu'au 24 juillet).
ratio argent / s & p 500: qu'est-ce qui va augmenter?
Malgré la récente flambée du prix de l'argent - il a augmenté de 27% depuis le début de l'année - le ratio a enregistré peu de changement visible. L'argent a un long chemin à parcourir et les actions bien en baisse avant que ce ratio n'attire notre attention.
L'argent reste clairement la meilleure affaire ici. Malgré une cassure au-dessus de 20 $, son potentiel de hausse par rapport aux actions est énorme.
Ratios or et argent par rapport à l'immobilier
L'un des ratios les plus amusants pour moi est l'opportunité potentielle d'acheter une propriété avec nos produits d'or et d'argent ...
Vous ai-je entendu dire bungalow en bord de mer?
Voici la relation historique entre le prix de la maison moyenne aux États-Unis et le prix de l'or depuis 1975 (prix du logement divisé par le prix de l'or)…
ratio or / immobilier: commence à baisser
L'immobilier, évalué en or, commence à devenir plus attrayant, enregistrant maintenant 194 onces. Et cette récente baisse est sans baisse significative des prix des maisons aux États-Unis, ce qui semble inévitable compte tenu de l'état de l'économie. En effet, nous pensons qu'un retour au niveau de 135 onces de 2011 ou de 85 onces en 1980 est très probable.
Voici la relation historique de l'argent et de l'immobilier depuis 1975, également avec les hauts, les bas et le ratio actuel marqués.
ratio argent / immobilier: commence tout juste à s'améliorer
Le nombre d'onces pour acheter la maison à prix moyen aux États-Unis a commencé à baisser, actuellement à 16 409. Et notez que ce chiffre est presque la moitié de ce qu'il était en mars!
Cela montre que la volatilité de l'argent peut changer brusquement la fortune , alors assurez-vous d'accumuler ce que vous voulez avant que les prix et les primes ne redeviennent élevés.
Faudra-t-il seulement trois caisses d'argent neuves pour racheter une maison, comme c'était le cas en 1980 ( hors taxes )? Nous verrons, mais nous sommes convaincus que ce ratio est définitivement en train de baisser.
Qu'achètera VOTRE or et votre argent?
Ce que l'on fait avec le produit de la vente de ses lingots est évidemment une décision personnelle. Mais cela vaut la peine d'y réfléchir, car si nous avons raison, l'or et l'argent vont beaucoup plus haut et la plupart des autres classes d'actifs baissent, la combinaison parfaite pour un transfert de richesse.
Au lieu d'actions ou de biens, voudriez-vous peut-être créer un héritage financier pour votre famille, qui pourrait durer plusieurs générations? Ou peut-être aider votre église ou votre organisme de bienfaisance? Ou comme mon ami des îles Caïmans, sautez sur la chute des prix des yachts qu'il attend. Les possibilités sont presque infinies.
Quoi que vous fassiez, je vous encourage en attendant à garder les yeux plus concentrés sur ce que l'or et l'argent achèteront, et moins sur leur prix en dollars. Ensuite, vous découvrirez et capitaliserez sur leur vraie valeur.
Au fur et à mesure que nous traversons les crises, il faudra de moins en moins d'onces non seulement pour maintenir notre style de vie, mais aussi pour l'améliorer. Continuez à empiler pour en profiter pleinement.
(Suivez Jeff sur Twitter @TheGoldAdvisor )
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