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Pourquoi et comment investir dans l’or et l’argent ? Plus qu’un placement d’opportunité, il s’agit avant tout de sécuriser le pouvoir d’achat de votre épargne contre l’érosion monétaire et les conséquences de la crise systémique mondiale, tout en déjouant les pièges que réserve le marché de l’or et de l’argent, à l’investisseur non averti.


 

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mini fonds perso de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies".

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Messagemini fonds perso de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies".
par g.sandro Sam 1 Fév 2020 - 15:30

mini fonds personnel de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies"


Désormais (enfin) passé chez le moins cher des courtiers, je modifie quelque peu ma stratégie et

Je me fais un mini fonds personnel de juniors et de petites "Royalty et Streaming companies" particulièrement sexy.
Pour la plupart d'entre-elles, je vous en avais déjà parlé.

On a vu que les Juniors n'avait pas, ou marginalement, bénéficié de la hausse récente.
Il suffit de regarder les graphs du TSX (surtout le Venture) pour s'en convaincre.

Sur ce portefeuille qui reste le plus petit, même s'il a vocation à devenir le plus gros à mesure des arbitrages à venir sur les lignes encore détenues chez les courtiers "classiques" et ruineux, mes lignes sont encore assez modestes (car les courtages étant désormais infiniment moins prohibitifs, les petits achats (et les TP -Take Profit- partiels) deviennent possibles et il est beaucoup plus simple de lisser ses PRUs, ce qui est un avantage majeur.

En gros, ma stratégie est assez simple et même basique; c'est celle qui me réussit sur les cryptos.

Elle consiste à créer des lignes, très petites, modestes ou moyennes, mais en tout cas nombreuses, de titres dont le fondamental me paraît sain et prometteur ou carrément susceptibles, à la faveur d'une hausse du métal, de vivre des recoveries ultra spéculatives en termes de probabilité, mais spectaculaires lorsqu'elles surviennent.

Pour faire simple, but est de les renforcer sur consolidations avec constance et opiniâtreté.

En gros, plus ça baisse et plus j'en reprends.
Il est crucial de bien intégrer que ce secteur est caractérisé par une volatilité superlative et que, justement, cette pluralité vise à optimiser mes chances d'avoir une ou plusieurs pépites qui seront des 10 ou 30 baggers  aaarf

Il s'agit d'une approche de Long Terme avec une optimisation en trading de court terme d'une partie de la position sur des signaux techniques.


SILVERCORP METALS INC (SVM) 250 (+500) soit 750

MAG Silver Corp (MAG) 100 (+400) soit 500

BONTERRA RESOURCES INC (BTR) 50 (+500) soit 550

Endeavour Silver Corp (EXK) 333

MAVERIX METALS INC (MMX) 100 (ROYALTY & STREAMING)

SilverCrest Metals (SILV) 70

Sandstorm Gold Ltd (SAND) 100 (ROYALTY & STREAMING)

METALLA ROYALTY & STREAMING ( MTA) 40 (ROYALTY & STREAMING)

TREASURY METALS INC (TML) 600

J'utiliserai aussi quelques ETFs Emerging Markets, notamment :
ISHARES EM MARKETS.
DK MSCI EMERGING MARKETS.

Je n'en avais que peu mais je les ai vendus (heureusement) depuis une semaine à cause du Coronavirus en je les rachèterai plus tard et, j'espère, plus bas, avec la même logique.



ATTENTION :

Ces positions viennent en complément de mes lignes historiques: certain titres ci-dessus, comme MAG, SVM ou BTR sont déjà présents dans mes portefeuilles classiques qui ont vocation à détenir la Core position avec en général des lignes beaucoup plus grosses, souvent plusieurs dizaines de fois plus importantes.

J'évite les blue-chips au profit des mid-tiers et

je continue à augmenter gentiment la part des Royalty and streaming companies.



Le portefeuille est très largement orienté sur le Silver, puis Gold, puis l'énergie (Oil et de manière anecdotique, l'Uranium et l'isobutène) avec une composante démographie; viellissement de la population (BLC et LNA).

Pour mémoire:

AG, SSRM, RGLD (ROYALTY & STREAMING), WPM (ROYALTY & STREAMING), CDE,  MAG, SVM, MSV, UEC, BTR, CVE, OVV + sicav Axa or et matières 1eres.


Pea:
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Dernière édition par g.sandro le Mar 15 Sep 2020 - 11:43, édité 11 fois

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Messageje vous présente quelques unes de mes récentes acquisitions
par g.sandro Sam 1 Fév 2020 - 16:10

je vous présente quelques unes de mes récentes acquisitions:

Metalla, (MTA)

(ROYALTY & STREAMING)
que j'espère renforcer sur faiblesse



Maverix (MMX.to)

(ROYALTY & STREAMING)
que j'espère renforcer sur faiblesse
https://www.maverixmetals.com/

https://www.maverixmetals.com/ a écrit:
Maverix Metals Inc. est une société émergente de redevance et de streaming de métaux précieux. Maverix offre un investissement lié à l'exploitation minière qui fournit aux investisseurs un effet de levier important sur les prix des métaux précieux et une exposition au potentiel d'exploration et d'expansion, mais sans les coûts ou les risques associés aux opérations minières.

Notre mission est d'augmenter notre valeur sous-jacente par action en augmentant notre portefeuille avec des redevances et des flux de métaux précieux de haute qualité qui offrent des rendements solides. Depuis notre création en 2016, nous avons acquis un portefeuille diversifié à l'échelle mondiale de 104 redevances et flux, dont 14 sont actuellement payants. Notre solide base d'actifs génératrice de trésorerie et notre équipe expérimentée font de Maverix un nouveau véhicule opportuniste avec lequel croître.



Sandstorm (SAND)

(ROYALTY & STREAMING)
que j'espère renforcer sur faiblesse



SiverCrest (SILV)

Magnifique titre que j'avais raté à 2 cts près quand elle ne valait quasiment rien (vers 1.28) ...Grrrr.

Elle a énormément monté, mais pour de bonnes raisons... et les nouvelles fraîches demeurent fascinantes



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MessageAdrian Day: We're at the Really Sweet Spot for Investing in Juniors: Ce mec a tout pigé, ou pas...,
par g.sandro Mar 4 Fév 2020 - 0:18

Adrian Day: We're at the Really Sweet Spot for Investing in Juniors:


Ce mec a tout pigé, ou alors je suis un con;(ce qui reste une possibilité non négligeable).

C'est un nom célèbre et pas un gamin cravaté ...il met en garde contre les dilutions ( on a payé pour apprendre de ce côté là)  bon sang , bien sur et 2 des très rares noms qu'il accepte de citer sont 2 Royallty and streaming companies et... au hasard...
Sandstorm (SAND) et Metalla (MTA)...!  tchin  aaarf  chappo  



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Message10 Silver Stocks to DOUBLE in 2020 (PART 1)
par g.sandro Dim 2 Aoû 2020 - 11:48

10 Silver Stocks to DOUBLE in 2020 (PART 1)

BABY FARM - Stock Market Research

Antonio et Barrett a écrit:
Silver stocks can double your money like nothing else.
Once you understand what’s REALLY important to look at when it comes down to silver stocks, you’ll make great odds at doubling, tripling, and more, your money.



Je voue de plus en plus de respect à ce Youtubeur dont les raisonnements me paraissent sains et argumentés.

Il est massivement En PM's et surtout en Silver; il s'intéresse aux Ura et il kiffe les Tankers (surtout ma préférée qui est Peable et qui sert du 40% /an de div) Bref, si j'avais eu un fils... aaarf  r.ire  tchin

C'est passionnant et, en plus, la première moitié des noms qu'ils donne, je les ai en portif, et vous les ai déjà signalés ici, exactement pour les raisons que son compère Barett et lui ont identifiées.

FSM (Prod growing, réserves, teneurs etc) ,
AG   (Prod growing, on ne présente plus cette star...un must own),
MAG (Préprod imminente à potentiel de dingue),

Ces trois là, ils les évoquent sans les développer car ce sont leurs 3 incontournables.
Du coup, ils se penchent sur les suivantes,

MTA  (Royaliy-Streaming , la plus silver des RS est déjà profitable et servant un div avec seulement 2 de leurs 45 deals en prod...bientôt 4/45) ,
EXK  (Prod growing, high cost  donc leveraged+++),
AUN  (Préprod très proche et ratio  réserves / capi hallucinant...potentiel de dingue).

Les autres sont extrêmement excitantes aussi, mais plus explo encore.

Vivement la suite...


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MessageRAPPEL pédagogique POURQUOI j'aime les ROYALTY / Streaming companies.
par g.sandro Sam 15 Aoû 2020 - 15:56


RAPPEL pédagogique : POURQUOI j'aime les ROYALTY / Streaming (RS) companies.



NB: Je vous recopie ici, des morceaux de mes posts épars sur ce sujet et j'en remanie la structure pour en faire un seul article de synthèse: ne soyez donc pas surpris d'avoir l'impression d'en avoir déjà lu certaines phrases, peut-être même récemment.

C'est pourquoi je vous invite à n'ouvrir chacun des liens ci-dessous QUE dans un nouvel onglet à chaque fois, sinon, vous allez forcément perdre le fil du raisonnement et vu le travail accompli ce serait du pur gâchis.


En premier lieu, l'explication du fonctionnement du modèle économique :


Le mécanisme du modèle ROYALTY /STREAMING (que j’appellerai parfois RS par simplicité) offre un ratio "risque / récompense" (RISK / REWARD RATIO) incroyablement favorable.

Ce modèle économique particulier est expliqué simplement dans cette belle planche produite par WPM, (tout est dans les 9 premières pages, inutile de vous taper les 212 pages)

https://s21.q4cdn.com/266470217/files/doc_presentations/2019/09/2019-Analyst-Day-September-25-2019.pdf

La différence entre Royalty et Streaming, pour citer Pierre Lassonde, le fondateur de FNV, qui sait quand même de quoi il parle:

Pierre Lassonde (FNV) et Ben Kramer-Miller dans Seeking Alpha a écrit:
Une ROYALTY, ou redevance,c'est une option perpétuelle gratuite sur les découvertes faites sur le terrain par les opérateurs, et nous avons une option perpétuelle gratuite sur le prix de l'or.

Un STREAM (ou flux) Si vous possédez un flux ou une redevance qui n'expire pas, vous possédez un droit à une partie des revenus ou le droit d'acheter une partie de tout métal produit dans cette mine, quel que soit l'aspect de la mine au moment de l'accord. Une mine peut commencer comme petite, mais après des années d'exploration, elle peut devenir assez grande et verser des dividendes au détenteur de redevances / flux pendant une très longue durée... ndr voire une durée illimitée


pour lire ce passionnant article explicatif: https://seekingalpha.com/article/2561245-royalties-vs-streams


- Les ROYALTY / Streaming (RS) companies n'ont besoin que de PEU de PERSONNEL, quelques bureaux informatisés suffisent; (de mémoire (donc à vérifier) Wheaton Precious Metals Corp (WPM), qui est l'une des plus grosses avec une capitalisation de + de 22 MILLIARDS $, (excusez du peu), n'employait que 5 salariés (Non, ce n'est pas une faute de frappe, je dis bien CINQ l'an dernier) pour 447 Millions $ de bénéfices en 2020 (651 attendus en 2021) donc + ou - 100 Millions $ de bénéfice par salarié !!!, pas de parc de véhicules, pas de coûteuses infrastructures; leurs coûts fixes sont donc à la fois modestes, contrôlés et prévisibles.

- les ROYALTY / Streaming (RS) companies sont immunisées contre les aléas habituels et dangereux des compagnies minières traditionnelles: par exemple, une hausse du coût de l'énergie (qui est généralement l'un des, sinon LE, plus important poste de dépenses), ce n'est pas leur problème; de même l'achat des énormes et très coûteux camions, leur entretien, leur dépréciation, le changement de leurs très coûteux pneumatiques ne sont pas leur problème mais celui des compagnies minières qu'elles ont financées.
Il en va de même pour les forages futurs, qui sont quand même assez ruineux...


Ceci contribue donc notablement à abaisser leur sensibilité aux phases critiques, à garantir leurs marges spectaculaires (atteignant souvent 65% en moyenne) et à améliorer la visibilité de leurs opérations.

Au risque, de me répéter, les petites RS (et a fortiori les RS juniors) sont résolument axées vers le futur et constituent une appréciable diversification dans un portefeuille de Streaming / Royalties compagnies plus matures et, plus encore, d'un portefeuille axé sur les "pures" minières.

En détenir de petites (ou grosses) lignes est une solution idéale pour sécuriser encore plus les autres positions (en atomisant son risque géologique, technique et géopolitique sur une grande quantité de projets) ...

Il convient également de considérer que leur détention augmente statistiquement votre exposition à une méga découverte au sein de leurs multiples et vastes domaines fonciers encore peu explorés.
NB: Ce paramètre, important s'il en est, encore plus vrai pour un portefeuille minier comportant peu de lignes, surtout s'il est composé uniquement de pures mines et pas de RS.

Bien entendu, considérant leurs nombreux avantages, leur relative sécurité, leur diversification géographique et leur résilience, ces compagnies bénéficient d'une cote d'amour, un "prémium", qui peut les faire paraître plus chères que les pures minières; mais nous allons voir que c'est justifié.


Pour simplifier, on peut différencier 4 catégories en les classant essentiellement par taille et célébrité:



1°) FRANCO-NEVADA (FNV)

, (qui est la STAR ultime du secteur et qui, du coup, reste logiquement la plus chère...je la guette désespérément car elle ne baisse jamais jusqu'à mes épuisettes)



2°) WHEATON PRECIOUS METAL (WPM) et ROYAL GOLD (RGLD)

, Mes 2 Séniors préférées et  de loin la plus grosse portion de mes positions dans cette catégorie (et même, dans une moindre mesure, toutes catégories confondues) : solides fontaines de cash, bilan en béton armé, mais pas pataudes pour autant et offrant une remarquable diversité de deals qui les rendent particulièrement moins risquées que des compagnies purement minières, même magnifiques...elles montent autant à la hausse et descendent bcp moins à la baisse; mais ne vous méprenez pas, ce ne sont pas du tout des titres dont le cours est stable, ok? il est juste moins caractériel que celui des hystériques.

Je place WPM devant RGLD en raisons d'une nettement plus forte exposition au SILVER; les deux sont à acheter sur repli marqué.


3°) METALLA (MTA), SANDSTRORM (SAND),  MAVERIX METALS (MMX), OSISKO (OR)


Ces quatre là constituent la sous catégorie qui a mes faveurs du moment; celle que je privilégie et dont le pourcentage augmente le plus dans mes arbitrages; 

du coup, je développe un peu ces titres généralement méconnus, même des amateurs de mines.

je vous renvoie au fil dédié à METALLA (MTA): NB: Je précise que son modèle économique est encore plus original que celui des autres: elle ne finance pas les compagnies minières, elle acquiert des Royalties en offrant des parts de son capital;  contrairement à ce que vous pourriez redouter, ce n'est pas du tout dilutif et c'est un marché gagnant / gagnant (Win /Win deal).

https://www.hardinvestor.net/t14499-fil-dedie-mta-metalla-la-royalties-streaming-la-plus-silver-oriented

Pour SANDSTORM (SAND) qui est un monstre de croissance et MAVERIX (MMX) qui n'a guère à lui envier, je vous les ai présentées avec les vidéos dans les posts précédents de ce fil.

https://www.hardinvestor.net/t14469-mini-fonds-perso-de-juniors-et-de-petites-royalty-et-streaming-rs-companies#61844

Par ailleurs,  SAND aussi son fil dédié:
https://www.hardinvestor.net/t14492-fil-de-suivi-sandstorm-sand-une-royalties-streaming-de-croissance-que-j-aime#62120

Quant à OSISKO RESSOURCES (OR), (à ne pas confondre avec Osisko Minning ni avec Osisko Métal, sur lesquelles elle a acquis des droits à redevance) elle est relativement méconnue mais c'est pourtant la 4e RS mondiale avec  135 contrats acquis (dont seulement 5 en production) et ses chiffres de croissance sont impressionnants...elle sert en outre un dividende de 1.6%, ce qui n'est pas ridicule par les temps qui courent:

https://osiskogr.com/app/uploads/2020/01/OGR_Corp_4pager_en_Jan2020.pdf

Structurellement, cette catégorie, c'est donc le même genre que le trio des majors du dessus, en plus petit et avec un beaucoup plus petit pourcentage de leurs contrats de streaming déjà en cours de production... attention ce paramètre est important:

En effet, il les rend "magiques" à mes yeux car elles ont DEJA payé d'avance... 
et quand, peu à peu, les nombreux projets acquis vont produire, l'effet sera phénoménal sur le free cash flow
(et sur les bénéfices, bien entendu).

Cette augmentation du free cash flow leur donnera encore plus de force de frappe pour procéder à de nouvelles acquisitions...etc...(Success Story inside). je plane pour toi

Elles sont DEJA rentables, certaines délivrent même un dividende, et ce, alors qu'un tout petit pourcentage de leurs actifs est en production et que le potentiel d'exploration des domaines en portefeuille est à peine entamé et donc encore très largement sous-estimé.

* Dans ce quarté de stars en devenir, MTA a mes faveurs pour la simple (et excellente) raison que:
d'une part, elle se distingue de SAND par son exposition assez massive au SILVER, et que, d'autre part, la plus Silver des RS est déjà profitable et servant un dividende avec seulement 2 de leurs 45 deals en production...bientôt 4/45).

NB à propos de MAVERIX METALS (MMX): "104 redevances et flux, dont SEULEMENT 14 sont actuellement payants"


aaarf  je plane pour toi  yeuxx en bille  tchin  amur  r.ire  king  soleil  sous les palmiers  affraid


Choisir, c'est renoncer... alors si vous renonciez à choisir ?

Vous hésitez entre les protagonistes de cette catégorie 3 ? Il y a en effet de quoi; du coup, pourquoi ne pas prendre un peu des quatre?

Pas forcément 25% de chaque, du reste...



personnellement,  je suis plus enclin à privilégier une répartition indicative de 35% MTA, 30% SAND, 20% MMX et 15% OR  dans l'ordre


4°) TREASURY METAL (TML) et  ELY GOLD ROYALTIES (ELY):


 pareil que la 3eme catégorie, mais en plus petit...(elles sont donc idéales, pour renforcer cette fameuse atomisation des risques par la diversification)



Si, à titre personnel, j'ai décidé de détenir des positions dans ces 9 compagnies que je renforce sur corrections en mode "buy the dips", ce n'est pas un hasard mais le fruit d'une recherche assidue et méticuleuse visant à optimiser mon ratio risque / rendement sur un secteur particulièrement cyclique et volatil, dont nous savons à quel point il peut se montrer cruel envers ceux qui se plantent dans leur timing et, encore plus, envers ceux qui négligent de ne pas sur-pondérer la taille de leurs positions.

Cette sélection n'est qu'indicative de ma démarche; elle n'a donc pas vocation à être répliquée, mais à susciter votre réflexion; du reste les positions ne sont pas figées, elles évoluent régulièrement, tant en taille qu'en nombre.

En ce moment, je n'en détiens que 6/9: il me manque encore, à ce jour, FRANCO-NEVADA (FNV) et ELY GOLD ROYALTY (ELY) et j'ai pris l'intégralité de mes bénéfices sur TREASURY METAL (TML)  en attendant de la rechoper plus bas. 

Je pense sincèrement qu'une telle diversification dilue considérablement les risques géopolitiques, ce qui est un atout formidable, mais cette diminution du risque s'opère sans minorer l'exposition du portefeuille à une conjoncture haussière des métaux précieux...

Les RS offrent donc un modèle économique particulièrement judicieux, dans la mesure où il offre quasiment tous avantages des investissements directs dans des sociétés minières pures, mais sans les nombreux et dangereux inconvénients; le meilleur des deux mondes en quelque sorte.

Avec cette sélection de "Streaming and Royalties companies", vous êtes présents partout, sur tous les projets, en l'occurrence, sur des centaines et vraisemblablement même des milliers.  


Vous êtes, de fait, dissociés des importants risques économiques liés à une société ou, pire, à un projet particulier...

Illustrons ce postulat par un exemple: Si un éboulement se produit dans une minière junior qui n'opère qu'un ou 2 gisements et dans laquelle vous êtes massivement impliqué, vous êtes ruiné...FIN de l'Histoire.

Mais si, a contrario, votre capital a été déployé dans une compagnie qui gère un portefeuille de Royalties et Streaming contenant cette mine, votre risque est infiniment moindre, et si vous détenez des positions sur plusieurs (pas forcément les 9) de ces Streaming and Royalties Companies, l'impact de l'éboulement sur vos investissements passera alors de dramatique à négligeable).
.

En conclusion (provisoire) je précise, car cela ne va pas forcément de soi, que les RS sont, je crois, un peu moins réactives sur les mouvements de CT, mais elles sont également un peu moins catastrophiquement plombées à la baisse, c'est ce qui les rend excellentes en Buy and Hold, mais moins sexy en euphorie haussière, moins recherchées en phase de Greed (quand le marché est gouverné par l'avidité), mais moins abandonnées en phase de Fear (quand la peur remplace l'avidité).


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Dernière édition par g.sandro le Dim 30 Aoû 2020 - 18:25, édité 6 fois

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MessageRe: mini fonds perso de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies".
par groler Lun 17 Aoû 2020 - 22:48

Merci beaucoup Sandro pour cet article super intéressant et j'imagine pour les heures de recherche !

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MessageRe: mini fonds perso de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies".
par Erwan Mer 26 Aoû 2020 - 7:28

g.sandro a écrit:
Pour mémoire:

AG, SSRM, RGLD (ROYALTY & STREAMING), WPM (ROYALTY & STREAMING), CDE,  MAG, SVM, MSV, UEC, BTR, CVE, OVV + sicav Axa or et matières 1eres.


Pea:
FRES, EUR, ERA, FP, LNA, BLC, MAU, ALGBE, PWG, VK. Alamg, Alagr
Bonjour Sandro
Pour la 1ère liste j'ai pu trouver les sociétés dont tu donnes les codes. Par contre pour la 2ème, à part Fres, Eur et Alamg, je n'ai pas trouvé la signification des codes ni sur Stockchart, ni chez mon courtier.
Peux tu y remédier. Merci

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MessageRe: mini fonds perso de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies".
par g.sandro Mer 26 Aoû 2020 - 8:20

surprenant que ton courtier ne reconnaisse pas les codes ISIN (ex sicovam)

je te suggère de taper " code isin, (puis le symbole ou inversement)" dans n'importe quel moteur de recherche et tu trouveras sans peine.



ERA (Eramet) , FP (Total) , LNA (Le Noble Age), BLC (Bastide le Confort Médical), MAU ( Maurel et Prom),
ALGBE (Global Bioenergies) , PWG (Prodways), VK (Vallourec). Alagr (Agrogénération)

Cette liste est incomplète; ce sont des titres qu'à titre personnel je surveille et dans lesquels que rentre parfois de manière, plus ou moins importante et durable, pas une liste de recommandations, ok?


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MessageRe: mini fonds perso de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies".
par Erwan Mer 26 Aoû 2020 - 8:51

Ah oui, excuse moi, je n'avais pas vu ta remarque disant que certain composant étaient orientés "population vieillissante". Du coup, j'avais bien trouvé la correspondance, mais j'étais resté branché minières, du coup je me disais que ça ne devais pas être ça

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MessageRe: mini fonds perso de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies".
par contact.lecteurs Jeu 27 Aoû 2020 - 13:16

Citation :

Merci pour vos publications et vos recherches.
Puis-je vous demander à quel prix vous comptez reprendre TML? 
Le PEA pour le nouvel ensemble Goliath+Goldlund est attendu pour décembre. J’ai procédé à une « esquisse » de PEA qui donnerait une VAN@5% de 1245M CAD pour une production de  1850000 onces en 13 ans avec un CAS de +- 600$ . Cela donnerait plus de 10CAD par action mais la capitalisation boursière d'une minière est toujours bien inférieure à la NPV et TML devra diluer son capital pour construire ses projets. Par contre, il est probable que la production pourra atteindre au moins 2,5M et durer  quelques années de plus. Qu’en pensez-vous ?



André


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MessageRe: mini fonds perso de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies".
par g.sandro Sam 29 Aoû 2020 - 12:40

Je n'ai pas assez plongé dans les chiffres de TML,
mon allègement (total en l'occurrence) et trop précoce
à été motivé par une approche de nature technique (AT) et pas vraiment fondamentale.

Le regroupement sur base 3 pour 1 a, en outre, pas mal faussé mes repères.
Je vois d'un bon œil le partenariat avec First Mining de Keith Neumeyer (AG) et je me demande s'il n'est pas plus judicieux de privilégier FM à TML... je n'ai pas creusé la question.

Puisque tu me demandes à quel prix je compte en reprendre, je te poste le graph hebdo avec la zone "envisagée"...
0.88/0.92, mais je n'ai pas encore envoyé d'ordre épuisette.

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MessageRe: mini fonds perso de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies".
par Erwan Dim 30 Aoû 2020 - 8:33

Bonjour Sandro
Comment peut-on expliquer que dans la période de très forte hausse que nous avons connu entre le 20/03 et 10/08, beaucoup de minières surperfroment les Royalty et Streaming? Avec le personnel réduit, peu de charges d'équipement, n'auraient-elles pas dû faire beaucoup mieux?
Durant cette période l'indice GXJ a fait x 3.25. Certaines connues depuis longtemps ici, où présentées par moi-même comme PEAbles font même plus de x 4. Et pourtant les Royalty et Streaming font moins de x3 à l'exception de la très junior Ely Gold Royalties qui fait x 3.75, et donc reste quand même inférieure à la performance des meilleurs minières sur cette période.
Merci d'avance pour tes éclairages

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MessageRe: mini fonds perso de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies".
par g.sandro Dim 30 Aoû 2020 - 13:43

Je pense que c'est, au moins notamment, parce que:

- Les principales RS (FNV, WPM et RGLD) sont relativement grosses et se sont plus comportées comme les compagnies minières "blue-chips" (Newmont, Bourrique, etc...) qui avaient pris les devants...et, de fait, pour beaucoup, elles avaient déjà commencé leur hausse avant les juniors...

- comprenant que le momentum était passé BULL pour les PMs, les investisseurs et, surtout, les spéculateurs, ont misé sur des titres moins connus et plus en retard pour "jouer" un rattrapage;

- c'est Toujours à peu près pareil: d'abord les GROSSES, puis les moyennes et enfin, les petites prod, puis les petites préprod, puis les petites explo; je pense que le marché a anticipé une réitération de cette habitude; de même, c'est généralement d'abord GOLD qui monte...PUIS, après un lagging plus ou moins frustrant, le Silver qui s'y met et colle une tarte au jaune...à force, ça devient des phénomènes auto-renforcateurs et ce genre  d'anticipations deviennent des prophéties auto-réalisatrices.

- Les RS sont, je crois l'avoir précisé dans mon article de synthèse, un peu moins réactives sur les mouvements de CT, mais elles sont également un peu moins catastrophiquement plombées à la baisse, c'est ce qui les rend excellentes en Buy and Hold, mais moins sexy en euphorie haussière, moins recherchées en phase de Greed (quand le marché est gouverné par l'avidité), mais moins abandonnées en phase de Fear (quand la peur remplace l'avidité).

Ce sont juste là quelques réflexions, je ne suis pas certain de leur pertinence, mais je n'ai pas de véritable explication alternative.

Qu'en penses-tu?


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MessageErratum: Toutes mes confuses...il fallait lire Tickers pas codes ISIN
par g.sandro Dim 30 Aoû 2020 - 15:15

Erratum: Toutes mes confuses...

Dans mon explication à Erwan qui galérait à trouver certaines valeurs

J'ai merdé plus haut, bon sang , bien sur en substituant la notion de Code isin à celle de TICKER (code mnémonique) en Français.

bonnet d'âne  yeuxx en bille affraid

exemple (ici avec Total)

code ISIN : FR0000120271

Ticker (code mnémonique): FP

Merci à Imhotep de m'avoir alerté... chinois chinois tchin rose


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MessageRe: mini fonds perso de JUNIORS et de "Royalty et Streaming (RS) companies".
par Erwan Dim 30 Aoû 2020 - 17:03

Sandro a écrit:
Qu'en penses-tu?
C'est une explication qui tient la route. Mais je n'ai malheureusement pas d'avis pour confirmer ou infirmer

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Message $40 silver price by year-end, E.B. Tucker forecasts
par g.sandro Mar 15 Sep 2020 - 11:50

$40 silver price by year-end, E.B. Tucker forecasts


Ce type est un communiquant exceptionnel...

la fin de son exposé est, comment dire? Un brillant résumé de ce j'essaie d'expliquer depuis longtemps.

J'aurais pu poster cette vidéo dans plusieurs autres topics du site, mais la (remarquable) fin de son exposé m'a amené à trancher en faveur de celui-ci.



Kitco News a écrit:
Gold will hit $2,500 an ounce by year-end, with silver outperforming to reach $40 by year-end, said E.B. Tucker, director of Metalla Royalty and author of “Why Gold? Why Now? The War Against Your Wealth and How to Win It.”

“Silver’s got some catching up to do. One of the things about silver that people need to understand is that the supply of silver is not elastic, and what that means is if the price goes higher, the mines can’t just turn it on. Only about a quarter of the supply comes from actual direct silver mining, the rest of it comes from by-products, and recycling,” Tucker said.

0:24 – U.S. capitalist system is “broken”
4:44 - $40 silver and $2,500 gold forecast
6:38 – Silver’s fundamentals
9:14 – Macroeconomic problems
12:39 – Are we still living in a free market?
15:00 – Do we still need a Federal Reserve?
17:49 – Gold confiscation
19:56 – The problem with zero interest rates
22:20 – The “magic” of royalty companies


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MessageDes nouvelles d'Osisko qui ferait un spin out, il paraît que c'est très judicieux, ok...mais moi, je n'ai pas pigé grand chose au montage...
par g.sandro Sam 10 Oct 2020 - 11:05

Des nouvelles d'Osisko qui ferait un spin out, il paraît que c'est très judicieux, tchin

ok...mais moi, je n'ai pas pigé grand chose au montage... perplexe bon sang , bien sur

https://seekingalpha.com/article/4378050-osisko-gold-royalties-to-become-purer-royalty-streaming-play-major-question-prevails


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MessageOsisko Royalties évoquée dans l'article de synthèse sur les RS plus haut dans le fil...interview du taulier
par g.sandro Mer 25 Nov 2020 - 15:34

Osisko Royalties évoquée dans l'article de synthèse sur les RS plus haut dans le fil...interview du taulier.

décidément je kiffe ce business model.




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