SANDSTORM (SAND) Royalties Streaming de croissance

Fil de suivi SANDSTORM (SAND) Une Royalties Streaming de croissance que j'aime car elle est diversifiée, saine, prometteuse et beaucoup moins chère que la magnifique FNV. 

C'est, à mon humble avis, une excellente diversification pour un investisseur qui détiendrait déjà du RGLD, WPM, MTA (Metalla), MMX (Maverix), OR (Osisko).

Sand est impliquée dans des projets avec AG (First Majestic) SILV (Silvercrest) etc...Sprott en détient une large position, autant dire que cette équipe travaille avec les meilleurs.

Si, à titre personnel, j'ai décidé de détenir des positions dans les 6, que je renforce sur corrections "en mode buy the dips", ce n'est pas un hasard mais le fruit d'une recherche assidue et méticuleuse visant à optimiser mon ratio risque / rendement sur un secteur particulièrement cyclique et volatil dont nous savons à quel point il peut se montrer cruel envers ceux qui se plantent dans leur timing et, encore plus, envers ceux qui négligent de ne pas sur-pondérer la taille de leurs positions. 

En effet, une telle diversification dilue considérablement les risques géopolitiques, ce qui est un atout formidable, mais cette diminution du risque s'opère sans minorer l'exposition du portefeuille à une conjoncture haussière des métaux précieux...

Les avantages, sans les inconvénients; le meilleur des deux mondes en quelque sorte.

Avec cette sélection de "Streaming and Royalties companies", vous êtes présents partout, sur tous les projets, en l'occurrence, sur des centaines.  

Vous êtes, de fait, dissociés des importants risques économiques liés à une société, ou pire, à un projet particulier...

(Si un éboulement se produit dans une junior qui n'opère qu'un ou 2 gisements et dans laquelle vous êtes massivement impliqué, vous êtes ruiné...si votre capital a été déployé dans une compagnie qui gère un portefeuille de Royalties et Streaming contenant cette mine, votre risque est infiniment moindre, et si vous détenez des positions sur plusieurs (pas forcément les 6) de ces Streaming and Royalties Companies, l'impact de l'éboulement sur vos investissements sera négligeable).

Le site institutionnel:
https://www.sandstormgold.com/our-company/company-overview/

 articles récents:

https://seekingalpha.com/article/4350365-sandstorm-gold-this-gold-miner-is-to-get-much-bigger

https://seekingalpha.com/article/4349597-sandstorm-is-still-quite-golden

 leur chaîne Youtube:
https://www.youtube.com/user/sandstormLTD/videos

Streaming / Royalties : SANDSTORM (SAND) Actualisation plutôt convaincante en Août 2020

Au risque de me répéter, SAND, qui n'est pas ma préférée*, est orientée vers le futur et constitue une appréciable diversification dans un portefeuille de Streaming / Royalties compagnies plus matures.

NB: Ce paramètre important est encore plus vrai dans un portefeuille minier comportant peu de lignes, surtout s'il s'agit uniquement de pures mines.

Pour simplifier
on peut différencier 4 catégories:

1°) FRANCO-NEVADA (FNV), (qui est la STAR ultime du secteur et qui, du coup, reste logiquement la plus chère...je la guette désespérément car elle ne baisse jamais jusqu'à mes épuisettes)

2°) WHEATON PRECIOUS METAL (SWM) , ROYAL GOLD (RGLD), Mes 2 Séniors préférées et  de loin la plus grosse portion de mes positions dans cette catégorie (et même, dans une moindre mesure, toutes catégories confondues) : solides fontaines de cash, bilan en béton armé, mais pas pataudes pour autant et offrant une remarquable diversité de deals qui les rendent particulièrement moins risquées que des compagnies purement minières, même magnifiques...elles montent autant à la hausse et descendent bcp moins à la baisse; mais ne vous méprenez pas, ce ne sont pas du tout des titres dont le cours est stable, ok? il est juste moins caractériel que celui des hystériques.

3°) METALLA (MTA), SANDSTRORM (SAND), OSISKO (OR): La catégorie que je privilégie et dont le pourcentage augmente le plus dans mes arbitrages. Le même genre que celles du dessus, en plus petit et avec un beaucoup plus petit pourcentage de leurs streams déjà en cours de production, elles sont donc magiques car elles ont DEJA payé d'avance et quand, peu à peu, les nombreux projets acquis vont produire, l'effet sera phénoménal .
Elles sont DEJA rentables, certaines délivrent même un dividende, alors qu'un tout petit pourcentage de leurs actifs sont en production et que le potentiel d'exploration de ces domaines est encore largement sous-estimé.

* Dans ce tiercé de stars en devenir MTA a mes faveurs pour la simple ( et excellente )raison qu'elle se distingue de SAND par son exposition assez massive au SILVER.

4°) MAVERIX METALS (MMX), TREASURY METAL (TML) ELY GOLD ROYALTIES (ELY): pareil que la 3eme catégorie, mais en plus petit...(en détenir de petites lignes est une solution idéale pour sécuriser encore plus les autres en atomisant son risque géologique, technique et géopolitique)... sans compter qu'elles vous exposent à une méga découverte au sein de leurs vastes domaines encore peu explorés.



En résumé, SANDSTRORM (SAND) est un actif à détenir et à conserver vu que le bilan s'auto-renforce, (plus on exploite, et plus il y a de réserves GRATUITES ) ainsi que l'explique cette brillante démonstration.

Sandstorm.... des contrariétés de court terme qui ne remettent pas en cause la pertinence du pari.

Perso, je continue à surveiller mes épuisettes pour bénéficier de toute faiblesse.

Sandstorm Gold: On Track For An Earnings Breakout Year

https://seekingalpha.com/article/4377763-sandstorm-gold-on-track-for-earnings-breakout-year

les résultats du Q3 déçoivent, mais c'est explicable et pas structurel.

Sandstorm Gold: une autre production décevante

https://seekingalpha.com/article/4378084-sandstorm-gold-another-disappointing-production

Jolie présentation actualisée. 
Sandstorm Gold Ltd. 2020 Q3 - Results - Earnings Call Presentation

https://seekingalpha.com/article/4382816-sandstorm-gold-ltd-2020-q3-results-earnings-call-presentation?

Sandstorm Gold: performances Q3 décevantes

MAIS... plus aucune dette bancaire

https://seekingalpha.com/article/4389568-sandstorm-gold-disappointing-performance?

Décidément, ce business model des RS est séduisant. Jolie présentation qui met en exergue les atouts de SAND

$500 Million to Deploy in 2021 - Sandstorm Gold Royalties

Je trouve le raisonnement de ce type bien étayé et sa mentalité rassurante.