CDE, Coeur d'Aléne minière argent / fil de suivi

**g.sandro** Captain Inscription : 04/02/2005 Messages : 13124

CDE a Une nouvelle stratégie pour Rochester En 2016
tchin

http://seekingalpha.com/article/3282205-coeur-mining-has-a-new-strategy-for-rochester-in-2016

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**g.sandro** Captain Inscription : 04/02/2005 Messages : 13124

http://seekingalpha.com/article/3321925-coeur-mining-higher-grades-and-low-costs-will-lead-to-a-recovery

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**g.sandro** Captain Inscription : 04/02/2005 Messages : 13124

Coeur Reports Fourth Quarter and Full-Year 2015 Results
Wed February 10, 2016

Je n'ai pa pris le temps de tout détailler, mais, même si ce n'est pas encore l'extase, on observe une sensible baisse des coûts, un spectaculaire désendettement, une prod en hausse, bref, les pertes sont diminuées dans des proportions très importantes et, en même temps, la boîte se désendette

Bref, ça va clairement dans le bon sens...

ttp://seekingalpha.com/pr/16155376-coeur-reports-fourth-quarter-full-year-2015-results

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**g.sandro** Captain Inscription : 04/02/2005 Messages : 13124

'excellentes nouvelles de mon pari "recovery" sur CDE, il serait temps, me direz-vous...bon, certes, mais c'est quand même un sacré soulagement d'obtenir (enfin) des chiffres solides et ce d'autant plus que l'ensemble du tableau est très prometteur: Palmajéro est un site vraiment extra et le désendettement a commencé:
tchin

http://seekingalpha.com/article/3993454-coeur-minings-cde-ceo-mitchell-krebs-q2-2016-results-earnings-call-transcript?part=single

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**Imhotep** Chef cuistot Inscription : 26/09/2011 Messages : 1548

L'avis de Otto, qui ne fait pas dans la dentelle comme toujours :

Citation :

Today's reminder of how badly run Coeur (CDE) is

It goes like this:

Citation :: 1) Coeur (CDE) spends $8m earning into 51% of the Joaquin project in Argentina.
2) It then pays U$60m to the optionee, Mirasol (MRZ.v, which is a well run company by the way), for the other 49% that it doesn't own. Half cash half shares.
3) Four years later, it sells Joaquin for U$25m (cash and shares) to Pan American Silver (PAA.to) (PAAS)
4) The above doesn't take into account the money CDE has wasted on Joquin in the meantime in exploration costs and land carrying costs.
5) IKN half-expects CDE to carry the 2% NSR it's left holding on the property at U$35m and pretend it hasn't lost money.

How the market thinks CDE is worth over $2Bn in market cap is beyond my ken.

source : en cliquant sur le titre

Si tu es prêt à sacrifier ta liberté pour te sentir en sécurité, tu ne mérites ni l'une ni l'autre.
En matière de complots, il y a deux pièges à éviter : le premier, c'est d'en voir nulle part ... et le second c'est d'en voir partout.
A la bourse tu as deux choix : t'enrichir lentement ou t'appauvrir rapidement.
J'ai dépensé 90% de mon fric en filles, boissons et bagnoles. Le reste je l'ai gaspillé

**contact.lecteurs** Staff Inscription : 16/03/2005 Messages : 343

andré171 a écrit:: Ce ne serait pas raisonnable d'évaluer CDE sur base de cette seule opération.
J'estime que CDE n'est pas surévaluée au cours actuel.
André 171

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**Imhotep** Chef cuistot Inscription : 26/09/2011 Messages : 1548

Oui André171, bien sûr, c'est juste un avis parmi d'autres.

En revanche, joli sujet ça : l'évaluation des minières.
Ca serait un bon partage pour la communauté d'avoir vos arguments qui sous-tendent votre affirmation : "J'estime que CDE n'est pas surévaluée au cours actuel"

Si tu es prêt à sacrifier ta liberté pour te sentir en sécurité, tu ne mérites ni l'une ni l'autre.
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**marie** Skipper Inscription : 05/02/2005 Messages : 20187

histoire d'avoir un son de cloche plus optimiste sur CDE,

un topo en 9 tableaux d'Annie Gilroy

http://marketrealist.com/2017/01/can-coeur-mining-continue-outperform-peers-2017/

Marie Forum Argent Or
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**contact.lecteurs** Staff Inscription : 16/03/2005 Messages : 343

Imhotep a écrit:: Ca serait un bon partage pour la communauté d'avoir vos arguments qui sous-tendent votre affirmation : "J'estime que CDE n'est pas surévaluée au cours actuel"

André171 a écrit:: C'est bien volontiers que, sans prétention et le moindre engagement de responsabilité que je vous adresse mon évaluation de l'évolution de CDE en 2017 sur base des estimations de production publiées vendredi dernier.

J'ai pris pour hypothèse des prix de 1350$ pour l'or et 21$ pour l'argent dans la moyenne des prévisions relevées, les coûts (CAS et AISC) - espèces, dette, frais d'adminis. et exploration, nbre de titres sont relevés sur les documents comptables.

La comparaison avec 9 de ses pairs dégage pour CDE un rapport Capitalisation boursière/EBITDA de 9,21.
Voici le détail du calcul qui aboutit à une valeur de 18,32$ par action:

VENTES ( Revenues) 866775000 $
COUTS applicables aux ventes (CAS) 467712000$
Bénéfice brut ( profit) 399063000$
Frais d'administration générale 31600000$
Frais d'exploration 9400000$
EBITDA 358063000$
Multiple EBITDA 3299536216 $
Dette nette 179200000 $
Valeur nette d'entreprise 3120336216 $
Valeur par titre 18,32 $

Je soumets cette estimation à votre appréciation, étant entendu que ce calcul devra être revu compte tenu des résultats qui seront publiés le 8 février 2017 et discutés le lendemain.
Il est évident que les coûts auront été influencés notamment négativement par l'évolution des prix pétroliers et positivement par l'accroissement des volumes produits.

André171

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**Imhotep** Chef cuistot Inscription : 26/09/2011 Messages : 1548

Merci à Andre171 pour la presentation de son raisonnement.

Perso, je n'ai pas d'avis "fondamental" sur une quelconque minière, pour deux raisons :
-je ne fais plus d'opération sur les minières
-je suis convaincu que l'analyse fondamentale n'est d'aucun secours pour gagner de l'argent

Mais ça c'est une autre histoire ;-)

Si tu es prêt à sacrifier ta liberté pour te sentir en sécurité, tu ne mérites ni l'une ni l'autre.
En matière de complots, il y a deux pièges à éviter : le premier, c'est d'en voir nulle part ... et le second c'est d'en voir partout.
A la bourse tu as deux choix : t'enrichir lentement ou t'appauvrir rapidement.
J'ai dépensé 90% de mon fric en filles, boissons et bagnoles. Le reste je l'ai gaspillé

**marie** Skipper Inscription : 05/02/2005 Messages : 20187

Imhotep a écrit:: Perso, je n'ai pas d'avis "fondamental" sur une quelconque minière, pour deux raisons :
-je ne fais plus d'opération sur les minières
-je suis convaincu que l'analyse fondamentale n'est d'aucun secours pour gagner de l'argent

Mais ça c'est une autre histoire ;-)

Sans vouloir refaire l'éternel débat analyse fondamentale / analyse technique, je serais moins abrupte, en disant simplement que les 2 sont complémentaires:
Le fondamental dit " QUOI acheter ( ou vendre)
l'analyse technique donne le timing : QUAND ?

Merci André 171, d'avoir pris le temps de développer cette analyse fondamentale sur CDE
tchin

Marie Forum Argent Or
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**contact.lecteurs** Staff Inscription : 16/03/2005 Messages : 343

André171 a écrit:

Marie a écrit:: Merci André 171, d'avoir pris le temps de développer cette analyse fondamentale sur CDE

C'est un plaisir et j'espère avoir encore l'occasion d'intervenir.
D'accord avec vos considérations sur l'analyse fondamentale et l'analyse technique.
Force est de constater que " le sentiment du marché" est sans doute devenu l'essentiel.

Mais pour ma part, étant un peu plus doué pour l'analyse de bilans que l'étude technique et eu égard à la constatation que des praticiens de cette dernière arrivent parfois à des avis divergents, j'ai choisi de rechercher des sociétés largement sous cotées par rapport à leurs éléments fondamentaux.
C'est notamment dans le secteur des minières canadiennes que je trouve ces sociétés et, pour autant que la sous-évaluation ne résulte pas de facteurs qui mettent en danger la survie, je considère que lorsque la valeur boursière descend largement sous ce que je considère être la valeur fondamentale, je peux me permettre d'attendre quelques mois avant un redressement.
J'ai agi ainsi début 2016 pour CDE et une société active dans le cuivre et actuellement je viens de m'intéresser à une minière d'uranium.

Il va de soi que je ne connais pas que des succès!

Merci pour votre forum.

André

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**g.sandro** Captain Inscription : 04/02/2005 Messages : 13124

Coeur Mining - Reviewing A Major Silver Producer

Feb. 25, 2017

http://seekingalpha.com/article/4049706-coeur-mining-reviewing-major-silver-producer

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**contact.lecteurs** Staff Inscription : 16/03/2005 Messages : 343

André171 a écrit:: un nouvel article ( relativement optimiste ) relatif à CDE :

http://seekingalpha.com/article/4057019-want-leverage-silver-might-stock?app=1&auth_param=7vf4n:1cd4ik4:372fe4838cf31062b1728356271622ae&uprof=82#alt2

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**contact.lecteurs** Staff Inscription : 16/03/2005 Messages : 343

André171 a écrit:: Résultats trimestriels CDE

CDE a publié hier des résultats trimestriels que je trouve décevants quant au bénéfice net ajusté ( 0,04 de bénéfice par action ). Cependant, je pense qu'il est plus opportun d'examiner l'EBITDA que le bénéfice net et cet EBITDA était bon ( 56.6 millions, soit +- 32 cents par action ).
Par ailleurs, le ton de la conférence d'hier était optimiste, y compris et surtout les interventions des observateurs extérieurs qui ont posé des questions.

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**contact.lecteurs** Staff Inscription : 16/03/2005 Messages : 343

Citation :: T2 encore décevant
Encore un résultat trimestriel décevant pour CDE :
https://finance.yahoo.com/news/coeur-reports-second-quarter-2017-214400422.html
Je commence à me demander si cette minière fera un jour mieux que " simplement survivre"! Les dirigeants vont sans doute encore nous faire part de leur optimisme dans la conférence de ce jeudi, mais force est de constater qu'il n'y a jamais guère de concrétisation dans les résultats.
André171

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**contact.lecteurs** Staff Inscription : 16/03/2005 Messages : 343

André171 a écrit:: Acquisition de Silvertip

CDE acquiert une nouvelle mine ( Silvertip ) pour 200 millions. Bonne affaire ou non ? Il semble y avoir du potentiel et un AISC de 11$ relativement bas, mais c'est encore une dilution de plus de 4 millions de titres.
Vos avis svp.

https://finance.yahoo.com/news/coeur-announces-acquisition-silvertip-mine-103000208.html

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**g.sandro** Captain Inscription : 04/02/2005 Messages : 13124

Grosses teneurs, Coûts d'exploitation réduits, grosse surface, polymétallique, ça fait beaucoup de qualités
Rien que les teneurs de Silver sont hautement bénéficiaires ( en ratio coût théorique d'extraction/ cours actuel du spot sur le Crimex bidonné) et le Zinc +plomb en bonus, c'est la crise sur le Mac do.

yahoo a écrit:: The Silvertip mine is one of the industry’s newest and highest-grade silver-zinc-lead mines with a silver-equivalent1 indicated resource grade of 1,166 grams per tonne (g/t), comprised of 352 g/t silver, 9.4% zinc, and 6.7% lead, and a silver-equivalent1 inferred resource grade of 1,155 g/t, comprised of 343 g/t silver, 9.8% zinc, and 6.2% lead. Located just below the Yukon border, the operation sits within a highly prospective 93,000-

Du reste, le marché salue d'un appréciable +3.65% right now, ce qui milite en faveur d'un accueil plutôt favorable de la part des ânes à listes....

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andré171 a écrit:: Prévisions pour CDE

Bonjour, CORMARK vient d'évaluer le bénéfice de CDE à 0,53$ pour 2018.
D'autre part, les chiffres publiés hier des volumes produits et vendus au 4T2017 laissent apparaître une forte augmentation qui selon moi devrait aboutir à un CA de l'ordre de 223M, soit une majoration de plus de 26% par rapport au dernier trimestre.

André

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**g.sandro** Captain Inscription : 04/02/2005 Messages : 13124

Merci beaucoup...
En effet elle grimpe de 4% c qui acrédite la thèse selon laquelle c'est vécu comme une excellente nouvelle...
bon, en même temps...
île est étang...! clap clap

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André171 a écrit:: nouvelle analyse de CDE:

https://seekingalpha.com/article/4157457-coeur-mining-exceptional-2017-results-2018-cost-guidance-concern

Elle semble positive voire prometteuse, qu'en pensez-vous ?
Il va de soi que pour l'instant reste primordiale l'évolution du prix de l'or et l'argent. D'aucuns nous promettent une hausse substantielle et, si elle se produit, le cours de CDE devrait se redresser très fortement et éventuellement atteindre à nouveau ses sommets historiques.

André 171

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André171 a écrit:: CDE :Prévision Redressement pour Q4

Bonjour, Pour le Q3, le problème est la perte de plus de 37M pour 2 mines : Silvertip et Kensington.
Mais, sur base des prévisions confirmées le 31/10 et des prix actuels de l'or et l'argent, il me semble que pour le Q4 :

- pour Silvertip, on devrait obtenir un flux de trésorerie lié aux activités d'exploitation positif au lieu d'un négatif de -6,89M pour le Q3 et on peut aussi espérer des dépenses moindres en capital de développement (-17,5 M pour Q3)

- pour Kensington, les problèmes techniques ont été résolus à la fin du Q3, ce qui devrait engendrer une forte augmentation des ventes (revenus - que j'évalue à plus de 10M) et corrélativement un flux de trésorerie disponible largement positif au lieu d'un négatif de -12,4M pour le Q3.

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Andre171 a écrit:: Pour 2019, sur la base de la production annoncée et des prix des métaux (15,35 - 1,21 et 0,9), Silvertip devrait générer des revenus de plus de 105 millions d'euros pour une marge brute (Ventes - AISC) de + - 25 millions.
Pour une durée de vie de 4,5 ans, cela donnerait 112M et ne me semble pas bon pour cette mine payée +- 200M.
Il faut vraiment espérer de bons résultats d'exploration pour prolonger la vie de cette mine et une vive hausse du prix des MP. i Cela ne me semble pas si mauvais!
André171

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Absolument d'accord... tchin

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